1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润249(+3)元/吨，海南利润629(+3)元/吨。
2）需求方面：预计下周期中国轮胎样本企业产能利用率窄幅波动为主。全钢胎方面，多数样本企业排产运行平稳，个别企业跟据成品库存情况灵活调整排产，产能利用率小幅波动为主。半钢胎方面，目前内外销出货表现平稳，后期订单虽有波动，但对当前排产影响不大，预计近期产能利用率将维持偏高位运行状态。
3）库存方面：截至2023年7月23日，中国天然橡胶社会库存158.9万吨，较上期下降0.72万吨，降幅0.45%。中国深内半钢胎样本企业开始排产内销雪地胎订单，外贸订单集中交付，整体出货表现较好，内销整体库存缺口仍存。全钢胎样本企业产能释放受限，月底色胶社会总库存为110.8万吨，较上期下降0.73%。其中青岛现货库存环比下降0.65%；云南库存下降1.1%；越南10#下降5.01%；NR库存小计将近持平。中国浅色胶社会总库存为48万吨，较上期增加0.19%。其中老全乳胶环比下降0.97%，3L环比增加4.09%，RU库存小计增加0.5%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳中下跌（全乳胶12075元/吨，0/0%；20号泰标1340美元/吨，0/0%，折合人民币9559元/吨；20号泰混10520元/吨，-10/-0.09%）。天胶基本面尚未出现明显变化，原料价格已处低位，成本端在下方提供支撑，暂无明显向上驱动情况下，天胶震荡中小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12075 | 12075 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13750 | 13750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1360 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1360 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1375 | 1370 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1265 | 1260 | +5 | +0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10520 | 10530 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10470 | 10480 | -10 | -0.10% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12205 | 12175 | +30 | +0.25% | 元/吨 | |
RU01 | 13135 | 13135 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU05 | 13130 | 13135 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU09 | 12205 | 12175 | +30 | +0.25% | 元/吨 | ||
RU11 | 12185 | 12170 | +15 | +0.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9500 | 9515 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1332 | 1335 | -3 | -0.22% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 198.1 | 200.4 | -2.3 | -1.15% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘小幅波动，现货卖盘积极，远月交投偏弱，工厂谨慎补货，整体交投氛围较淡。今日进口美金胶市场报盘持稳，交投略显冷清，买卖盘观望情绪不减，工厂补货寥寥
今日天然橡胶现货市场价格稳中下调，市场整体交投氛围清单，买盘积极性较弱，价格重心小幅下调。
今日受台风天气影响，下游制品企业备货情绪提振，部分品牌市场价格小幅反弹，成交有所增量。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7450 | 7300 | +150 | +2.05% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10950 | 10900 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。市场交投未见明显改观，中间商对丁苯胶采购积极性不高，业者出货阻力犹存，行情趋弱整理。暂无相关利好提振，隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续偏弱震荡，建议关注市场实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶主流出厂价格陆续上调200元/吨，市场价格跟随走高，顺丁橡胶期货开盘大幅走高，现货市场氛围略有带动，业者持仓积极出货，午后出厂供价陆续上涨，市场再度陷入观望局面，下游入市采购暂无明显改观，实单成交听闻有限。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或涨后整理，成本及出厂供价支撑，业者报盘或趋于谨慎，然需求或对市场交投带来压制，关注期货行情及市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场多空博弈下，或存向上驱动空间。随着国内外产区原料端口逐渐释放，货源到港量呈现季节性增多，中国库存大基数对胶价仍有牵制。下游开工趋稳，对原材料补货缺乏利好驱动，国内终端市场需求仍显疲态。预计短时基本面维持，国内宏观传导对市场利好刺激下，胶价或存向上驱动空间。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 44.55 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 46.26 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 41.6 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 38.25 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 518.5 | 521.5 | -3 | -0.58% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1508 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1384 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1357 | 1355 | +2 | +0.15% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12886 | 12889 | -3 | -0.02% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12506 | 12509 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 2 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -44 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -17 | -15 | -2 | -13.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 200 | 200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 5 | 0 | +5 | -- | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 925 | 960 | -35 | -3.65% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -930 | -960 | +30 | +3.13% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -130 | -100 | -30 | -30.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1545 | 1575 | -30 | -1.90% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1685 | -1645 | -40 | -2.43% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 8 | 5 | +3 | +60.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 59 | 35 | +24 | +68.57% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1555 | 1545 | +10 | +0.65% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -170 | -149 | -21 | -14.09% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1080 | -1070 | -10 | -0.93% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -430 | -370 | -60 | -16.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月28日 | 7月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1338 | 7.1265 | +0.0073 | +0.10% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.208 | 0.2087 | -0.0007 | -0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5215 | 4.5520 | -0.0305 | -0.67% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
