一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-6(+20)元/吨,海南利润-326(+20)元/吨。云南海南产区割胶工作顺利展开,陆续进入上量阶段。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.43%,环比+0.12%,同比+15.41%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为66.34%,环比-0.34%,同比+8.48%。周内半钢胎样本企业产能利用率维持高位运行,外贸订单充足,加之内销订单缺货现象仍存,企业排产积极性不减。周内多数企业产能利用率运行平稳,个别企业因内销出货压力加大,为控制成品库存压力,存适度降负现象,拖拽整体样本产能利用率小幅走低。
3)库存方面:截至2023年5月28日,中国天然橡胶社会库存162.8万吨,较上期下降0.3万吨,降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨,较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%;云南库存下降4.55%;越南10#下降7%;NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨,较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%,3L环比下降10.9%。
核心逻辑:国内产区胶水逐步开始上量,下游企业产能利用率高位运行,美元汇率强势,场内当理性观望为主。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11675 | 11675 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13400 | 13400 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1355 | 1355 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10550 | 10550 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11300 | 11300 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10700 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.6 | 43.6 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.5 | 39.45 | +0.13% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11850 | 11830 | +0.17% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9475 | 9465 | +0.11% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格维稳(全乳胶11675元/吨,0/0%;20号泰标1355美元/吨,0/0%,折合人民币9616元/吨;20号泰混10550元/吨,0/0%)。新胶供应上量压力不大,中国社会库存维持降库,正值下游需求淡季,终端销量转弱,多空拉扯,胶价维稳。
昨日进口美金胶市场报盘持稳,场内少量出货,买盘氛围未见明显改善,工厂刚需补货。进口干胶人民币市场报盘持稳,套利盘继续平仓出货,下游需求淡季,工厂采购谨慎。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格调整,卖盘出货积极,部分越南3L套利盘有平仓,下游工厂原料需求仅维持刚需,实单多低价成交。天然乳胶方面:天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松,下游需求表现平淡,部分工厂逢低入市,买盘维持刚需。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期,原料价格短时波动不大,工厂利润不断受到挤压,胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善,胶价低迷伴随需求不振,市场缺乏上行驱动,预计短期或继续维持区间震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 74.4 | 91.8 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 5.69% | 6.03% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.56% | 4.03% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 77.31% | 77.43% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.68% | 66.34% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |