1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格41泰铢/公斤,杯胶价格37.7泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润264(-235)元/吨,海南利润544(-235)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.38%,环比-0.05%,同比+14.42%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为61.61%,环比-1.94%,同比+3.85%。周内半钢胎样本企业内销雪地胎逐步排产,型号多,模具更换影响整体产能释放,当前企业排产仍维持高位运行状态,月初出货较为顺畅,部分企业内销缺货现象加重。全钢胎样本企业月初整体出货表现尚可,整体库存小幅走低。
3)库存方面:截至2023年7月30日,中国天然橡胶社会库存158.9万吨,较上期下降0.0064万吨。中国深色胶社会总库存为110.4万吨,较上期下降0.32%。其中青岛现货库存环比下降0.64%;云南库存增加0.89%;越南10#增加6.07%;NR库存小计增长0.55%。中国浅色胶社会总库存为48.38万吨,较上期增加0.73%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比增加3.76%,RU库存小计增加1.8%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶11925元/吨,-150/-1.24%;20号泰标1325美元/吨,-15/-1.12%,折合人民币9473元/吨;20号泰混10490元/吨,-80/-0.76%)。美元指数反弹,美国信用评级下调,国际宏观经济扰动国内商品市场氛围偏空,胶价下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11925 | 12075 | -150 | -1.24% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10250 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11150 | 11250 | -100 | -0.89% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13600 | 13750 | -150 | -1.09% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1300 | 1310 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1325 | 1340 | -15 | -1.12% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1325 | 1340 | -15 | -1.12% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1310 | 1320 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1300 | 1310 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1290 | 1300 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10490 | 10570 | -80 | -0.76% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10450 | 10520 | -70 | -0.67% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11975 | 12210 | -235 | -1.92% | 元/吨 | |
RU01 | 12925 | 13175 | -250 | -1.90% | 元/吨 | ||
RU05 | 12920 | 13150 | -230 | -1.75% | 元/吨 | ||
RU09 | 11975 | 12210 | -235 | -1.92% | 元/吨 | ||
RU11 | 11985 | 12175 | -190 | -1.56% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9405 | 9520 | -115 | -1.21% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1315 | 1334 | -19 | -1.42% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 197.9 | 198 | -0.1 | -0.05% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,持货商零星报盘,买盘情绪偏弱,实单成交量不多。今日进口干胶人民币市场报盘下跌,买盘情绪强势,持货商低价惜售,贸易商轮仓及补现货空单,终端逢低补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌,卖盘出货积极性一般,盘中买盘增多,贸易商补货为主,现货仍以低价成交为主。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡,期货震荡下行,对行情存在一定拖拽,市场观望氛围浓厚,贸易商出货不畅。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7850 | 7650 | +200 | +2.61% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11700 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11300 | 11100 | +200 | +1.80% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格暂稳。考虑原料丁二烯内外盘价格上涨,丁苯业者谨慎观望,无意低出,坚挺报盘为主;然实单跟进较为一般,出货阻力犹存,交投表现僵持。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注市场实单成交情况指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格稳中整理,合成橡胶期货走势偏强,且丁二烯市场行情继续上行,对顺丁橡胶现货市场有所提振,业者普遍持仓谨慎操作,听闻部分民营成交价格在10500-10600元/吨之间,下游入市刚需且压价采购,实单跟进不多。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格延续稳中上探局面,业者报盘或继续向上试探,关注原料丁二烯价格及现货市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。现阶段国内外主产区原料收购价格低位,海外加工厂利润亏损状态延续,在原料缓慢提速的压力下,胶价下行预期增加。国内库存虽有去库预期,但降幅较小,终端需求缺乏改善动力,短期仍难出现大幅去库拐点。天然橡胶市场短时天气及消息面炒作淡化,宏观打压下,市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.2 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 45.5 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 41 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.7 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 514 | 514.5 | -0.5 | -0.10% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1492 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1363 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1341 | 1349 | -8 | -0.59% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12661 | 12676 | -15 | -0.12% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12381 | 12396 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 8 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -38 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -16 | -9 | -7 | -77.78% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 300 | -50 | -16.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 5 | 25 | -20 | -80.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 945 | 940 | +5 | +0.53% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -950 | -965 | +15 | +1.55% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -50 | -135 | +85 | +62.96% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1625 | 1540 | +85 | +5.52% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1485 | -1640 | +155 | +9.45% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 10 | 6 | +4 | +66.67% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 68 | 43 | +25 | +58.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1435 | 1505 | -70 | -4.65% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -143 | -125 | -18 | -14.40% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1310 | -1130 | -180 | -15.93% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -810 | -530 | -280 | -52.83% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月3日 | 8月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1495 | 7.1368 | +0.0127 | +0.18% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2086 | 0.2089 | -0.0003 | -0.14% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.54 | 4.5175 | +0.0225 | +0.50% | 林吉特 |
来源:隆众资讯