1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润271(+7)元/吨,海南利润651(+107)元/吨。
2)需求方面:预计下周期样本企业产能利用率或小幅提升。半钢胎方面,订单较为充足,随着磨具调整逐步稳定,产能利用率仍存微幅提升可能。全钢胎方面,3号左右检修企业陆续复工,随着产能逐步恢复,将带动整体产能利用率恢复性提升。
3)库存方面:截至2023年7月30日,中国天然橡胶社会库存158.9万吨,较上期下降0.0064万吨。中国深色胶社会总库存为110.4万吨,较上期下降0.32%。其中青岛现货库存环比下降0.64%;云南库存增加0.89%;越南10#增加6.07%;NR库存小计增长0.55%。中国浅色胶社会总库存为48.38万吨,较上期增加0.73%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比增加3.76%,RU库存小计增加1.8%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格(全乳胶11925元/吨,0/0%;20号泰标1325美元/吨,0/0%,折合人民币9463元/吨;20号泰混10490元/吨,0/0%)
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11925 | 11925 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1290 | 1290 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10490 | 10490 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11990 | 11975 | +15 | +0.13% | 元/吨 | |
RU01 | 12930 | 12925 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 12945 | 12920 | +25 | +0.19% | 元/吨 | ||
RU09 | 11990 | 11975 | +15 | +0.13% | 元/吨 | ||
RU11 | 12005 | 11985 | +20 | +0.17% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9385 | 9405 | -20 | -0.21% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1314 | 1315 | -1 | -0.08% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 197.5 | 197.9 | -0.4 | -0.20% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳,持货商零星报盘,买盘情绪偏淡,实单成交少量。人民币市场报盘持稳,买盘氛围不减,持货商低价惜售,贸易商轮仓及补现货空单,终端刚需补货。
今日天然橡胶现货市场价格维稳,卖盘出货积极性尚可,买盘接货积极性较昨日有所下降,实单低价成交,下游工厂刚需采购。
今日天然胶乳现货市场交投氛围清淡,东南亚产区新胶释放有限,且销区可流通现货偏紧,市场受供应利好支撑,但受需求端主导和牵制,贸易商出货节奏缓慢,市场交投不旺。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7950 | 7850 | +100 | +1.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11900 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。短期原料丁二烯及苯乙烯行情向好,成本面提振下,业者无意低出,报盘重心稳中上探,小幅加价成为主流;然下游买盘跟进有限,交投略显僵持。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场坚挺整理,建议关注市场实单成交情况指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,市场价格稳中上探,业者后市看涨心态明显,持仓谨慎操作,普遍加价惜售,然下游入市多维持刚需采购,实单多压价,交投氛围略显僵持,成交不及昨日。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情不乏继续走高试探,关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。现阶段国内外主产区原料收购价格低位,海外加工厂利润亏损状态延续,在原料缓慢提速的压力下,胶价下行预期增加。国内库存虽有去库预期,但降幅较小,终端需求缺乏改善动力,短期仍难出现大幅去库拐点。天然橡胶市场短时天气及消息面炒作淡化,宏观打压下,市场供需逻辑缺乏上涨支撑,仍有继续下调预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.05 | 44.2 | -0.15 | -0.34% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 45.55 | 45.5 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 41 | 41 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.3 | 37.7 | -0.4 | -1.06% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 514.5 | 514 | +0.5 | +0.10% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10400 | 10500 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10500 | -100 | -0.95% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1482 | 1492 | -10 | -0.67% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1347 | 1363 | -16 | -1.17% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1337 | 1341 | -4 | -0.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11500 | -100 | -0.87% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12659 | 12661 | -2 | -0.02% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12279 | 12381 | -102 | -0.82% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 18 | 8 | +10 | +125.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -22 | -38 | +16 | +42.11% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -12 | -16 | +4 | +25.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -15 | 5 | -20 | -400.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 955 | 945 | +10 | +1.06% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -940 | -950 | +10 | +1.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -65 | -50 | -15 | -30.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1610 | 1625 | -15 | -0.92% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1500 | -1485 | -15 | -1.01% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 11 | 10 | +1 | +10.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 78 | 68 | +10 | +14.71% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -131 | -143 | +12 | +8.39% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1410 | -1310 | -100 | -7.63% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -810 | -810 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月4日 | 8月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1418 | 7.1495 | -0.0077 | -0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2076 | 0.2086 | -0.0010 | -0.48% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.559 | 4.5400 | +0.0190 | +0.42% | 林吉特 |
来源:隆众资讯