一、关注点
1)供应方面:上周五泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润191(-3)元/吨,海南利润571(-3)元/吨。。
2)需求方面:预计本周期中国轮胎样本企业产能利用率继续稳定运行。全钢胎方面,多数企业排产运行平稳,短期暂未听闻有新的检修计划。半钢胎方面,目前内外销出货表现平稳,部分企业启动内销市场雪地胎订单排产,近期将维持偏高位运行状态。预计本周期轮胎企业产能利用率继续以稳为主。
3)库存方面:截至2023年7月9日,中国天然橡胶社会库存159.13万吨,较上期增加0.24万吨,增幅0.15%。中国深色胶社会总库存为111.4万吨,较上期增加0.18%。其中青岛现货库存环比增加0.43%;云南库存下降3.98%;越南10#增加1.71%;NR库存小计增加2.31%。中国浅色胶社会总库存为47.8万吨,较上期增加0.09%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比基本持平。
核心逻辑:国内产区胶水陆续上量,需求端销货放缓,美元汇率仍居高位,理性关注收储消息。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12325 | 12275 | +0.41% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14000 | 13950 | +0.36% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1340 | 1345 | -0.37% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10590 | 10620 | -0.28% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11350 | 11350 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10750 | 10700 | +0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.5 | 43.5 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.95 | 40.05 | -0.25% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12480 | 12430 | +0.40% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9520 | 9560 | -0.42% |
备注: |
价格方面,上周五 天然橡胶现货价格调整(全乳胶12325元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1340美元/吨,-5/-0.37%,折合人民币9557元/吨;20号泰混10590元/吨,-30/-0.28%)。天胶现货涨跌互现,基本面弱势拖拽,深浅色胶出现小幅差异。
上周五进口干胶人民币市场交投氛围平稳,持货商报盘走弱,买盘压价,贸易商轮仓换月,工厂补货情绪一般。美金胶市场报盘走弱,持货商出货一般,下游询盘偏淡。天然橡胶现货市场全乳胶价格上涨50元/吨,现货价格表现一般,卖盘多于买盘,下游工厂逢低采购,实单成交一般。下游制品企业需求平淡,现货交易疲软,场内竞价出货氛围升温,拖拽市场成交重心窄幅下探。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场消息面炒作与基本面弱势博弈下,胶价仍有窄幅下调预期。目前虽有消息面利好炒作提振市场,但供应端来看,7月下旬全球供给上量预期明显及港口高库存压制,胶价向上驱动受阻。需求端,国内下游开工进入淡季,内销出货平淡,对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地,海外供给上量,深浅色胶压力不减,胶价仍有窄幅下调预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92.71 | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.44% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 3.86% | ↘ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.35% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 64.93% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |