1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-6(+20)元/吨，海南利润-326(+20)元/吨。云南海南产区割胶工作顺利展开，陆续进入上量阶段。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.43%，环比+0.12%，同比+15.41%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为66.34%，环比-0.34%，同比+8.48%。周内半钢胎样本企业产能利用率维持高位运行，外贸订单充足，加之内销订单缺货现象仍存，企业排产积极性不减。周内多数企业产能利用率运行平稳，个别企业因内销出货压力加大，为控制成品库存压力，存适度降负现象，拖拽整体样本产能利用率小幅走低。
3）库存方面：截至2023年5月28日，中国天然橡胶社会库存162.8万吨，较上期下降0.3万吨，降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%；云南库存下降4.55%；越南10#下降7%；NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨，较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%，3L环比下降10.9%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格维稳（全乳胶11675元/吨，0/0%；20号泰标1355美元/吨，0/0%，折合人民币9616元/吨；20号泰混10550元/吨，0/0%）。新胶供应上量压力不大，中国社会库存维持降库，正值下游需求淡季，终端销量转弱，多空拉扯，胶价维稳。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11675 | 11675 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1355 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1355 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1405 | 1420 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1260 | 1270 | -10 | -0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10530 | 10530 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11850 | 11830 | +20 | +0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 13165 | 13145 | +20 | +0.15% | 元/吨 | ||
RU05 | 13095 | 13065 | +30 | +0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 11850 | 11830 | +20 | +0.17% | 元/吨 | ||
RU11 | 11930 | 11910 | +20 | +0.17% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9475 | 9465 | +10 | +0.11% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1335 | 1336 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 207.4 | 208 | -0.6 | -0.29% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，场内少量出货，买盘氛围未见明显改善，工厂刚需补货。今日进口干胶人民币市场报盘持稳，套利盘继续平仓出货，下游需求淡季，工厂采购谨慎。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格调整，卖盘出货积极，部分越南3L套利盘有平仓，下游工厂原料需求仅维持刚需，实单多低价成交。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松，下游需求表现平淡，部分工厂逢低入市，买盘维持刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6750 | 6950 | -200 | -2.88% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期，原料价格短时波动不大，工厂利润不断受到挤压，胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善，胶价低迷伴随需求不振，市场缺乏上行驱动，预计短期或继续维持区间震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.6 | 47.39 | -0.79 | -1.67% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.05 | 50.14 | -0.09 | -0.18% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.5 | 39.45 | +0.05 | +0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 536.5 | 541 | -4.5 | -0.83% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1547 | 1568 | -21 | -1.34% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1401 | 1397 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1368 | 1383 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13171 | 13171 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13491 | 13491 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -17 | -38 | +21 | +55.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -46 | -42 | -4 | -9.52% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -23 | -43 | +20 | +46.51% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -50 | 0 | -50 | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 70 | 80 | -10 | -12.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1245 | 1235 | +10 | +0.81% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1315 | -1315 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -175 | -155 | -20 | -12.90% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1570 | -20 | -1.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1300 | -1280 | -20 | -1.56% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 20 | 19 | +1 | +5.26% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 141 | 131 | +10 | +7.63% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1125 | 1125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -205 | -184 | -21 | -11.41% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -550 | -550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月1日 | 5月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0965 | 7.0821 | +0.0144 | +0.20% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2048 | 0.2041 | +0.0007 | +0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6225 | 4.6075 | +0.0150 | +0.33% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
