一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润141(-38)元/吨,海南利润-79(-38)元/吨。云南产区已经大幅上量,海南产区浓乳加工厂整体采购积极性较弱,部分加工厂胶水倾向生产全乳胶,压低胶水价格。
2)需求方面:预计本周期中国全钢胎样本企业产能利用率小幅走低,全钢胎销售压力继续攀升,据闻下周部分轮胎企业为控制库存增速有降负计划,将拖拽产能利用率小幅走低。半钢胎样本企业产能利用率继续稳定运行,目前多数半钢胎企业出口订单及冬季胎订单充足,产能利用率将维持在偏高位水平运行中。
3)库存方面:截至2023年6月4日,中国天然橡胶社会库存162.2万吨,较上期下降0.6万吨,降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨,较上期降幅0.02%。其中青岛现货库存环比增幅0.05%;云南库存下降3.46%;越南10#增幅10.57%;NR库存小计增加1.52%。中国浅色胶社会总库存为49.95万吨,较上期下降1.16%。其中老全乳胶环比下降1.02%,3L环比下降3.39%。
核心逻辑:国内产区胶水大幅上量;下游企业外贸订单支撑;美元汇率高位;理性心态关注市场走势。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11725 | 11875 | -1.26% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13500 | 13650 | -1.10% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1360 | 1380 | -1.45% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10520 | 10620 | -0.94% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11350 | 11400 | -0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10700 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.3 | 43.3 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.6 | 39.6 | 0.00% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11895 | 12060 | -1.37% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9605 | 9765 | -1.64% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶11725元/吨,-150/-1.26%;20号泰标1360美元/吨,-20/-1.45%,折合人民币9685元/吨;20号泰混10520元/吨,-100/-0.94%)。市场情绪降温,无明显继续向上推动下,基本面偏弱拖拽胶价回落。
昨日进口美金胶市场报盘下跌,出货积极性不高,买盘刚需少量采购,标胶采购情绪略好于混合,整体成交仍偏弱。进口干胶人民币市场报盘下跌,交投气氛不活跃,买盘询盘较多,但实单成交偏淡,基本处于有价无市,贸易商多轮仓换月为主,工厂逢低采买。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格小幅下调,持货方出货积极性尚可,买盘递盘价格偏低,市场交投氛围一般,实单成交较少乳胶方面:天然胶乳现货市场交易欠佳,下游制品企业需求平淡,场内询盘不多,贸易商走货缓慢
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场价格偏震荡运行,业内资金避险情绪升温,基本面利好驱动偏弱,震荡区间下移。短期国内外降水充足,利于后期新胶水上量,深色胶库存降库幅度较小,后期供应压力不减,且季节性消费淡季逐渐到来,基本面弱势拖拽,天胶价格弱势震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.9 | 91.8 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.3% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.23% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.06% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.72% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |