1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润148(+154)元/吨，海南利润-172(+154)元/吨。云南海南产区割胶工作顺利展开，陆续进入上量阶段。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，月初多数企业内外销订单排产稳定，企业产能利用率将维持在偏高水平，期间不排除个别企业为控制库存，存临时降负可能，进而拖拽整体产能利用率小幅走低。
3）库存方面：截至2023年5月28日，中国天然橡胶社会库存162.8万吨，较上期下降0.3万吨，降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%；云南库存下降4.55%；越南10#下降7%；NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨，较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%，3L环比下降10.9%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11825元/吨，+150/+1.28%；20号泰标1380美元/吨，+25/+1.85%，折合人民币9790元/吨；20号泰混10620元/吨，+70/+0.66%）。宏观氛围小幅回暖，整体商品市场收到提振，天胶价格小幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11825 | 11675 | +150 | +1.28% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11300 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13400 | +150 | +1.12% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1630 | 1610 | +20 | +1.24% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1415 | 1405 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1270 | 1260 | +10 | +0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1380 | 1355 | +25 | +1.85% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1375 | 1345 | +30 | +2.23% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1370 | 1335 | +35 | +2.62% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1335 | 1325 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1330 | 1315 | +15 | +1.14% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10620 | 10550 | +70 | +0.66% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10600 | 10530 | +70 | +0.66% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12000 | 11850 | +150 | +1.27% | 元/吨 | |
RU01 | 13320 | 13165 | +155 | +1.18% | 元/吨 | ||
RU05 | 13250 | 13095 | +155 | +1.18% | 元/吨 | ||
RU09 | 12000 | 11850 | +150 | +1.27% | 元/吨 | ||
RU11 | 12050 | 11930 | +120 | +1.01% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9640 | 9475 | +165 | +1.74% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1359 | 1335 | +24 | +1.80% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 209.8 | 207.4 | +2.4 | +1.16% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，交投氛围尚可，贸易商低价惜售，多轮仓换月及部分加仓，工厂谨慎观望，资金避险情绪升温。今日进口美金胶市场报盘上涨，外围气氛回暖，持货商不愿低出，买盘情绪谨慎，美金高价成交困难。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格上涨，持货贸易商报盘积极，买盘接货氛围一般，实单少量成交。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松，下游需求表现平淡，部分工厂逢低入市，买盘维持刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6650 | 6750 | -100 | -1.48% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10150 | 10200 | -50 | -0.49% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场无有效上涨动能，或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期，原料价格短时波动不大，工厂利润不断受到挤压，胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善，胶价低迷伴随需求不振，市场缺乏上行驱动，预计短期或继续维持区间震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.6 | 46.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.15 | 50.05 | +0.1 | +0.20% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.7 | 43.6 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.5 | 39.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 535 | 536.5 | -1.5 | -0.28% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1548 | 1547 | +1 | +0.06% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1402 | 1401 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1367 | 1368 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13172 | 13171 | +1 | +0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13492 | 13491 | +1 | +0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -18 | -17 | -1 | -5.88% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -22 | -46 | +24 | +52.17% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 8 | -23 | +31 | +134.78% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -50 | -50 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 70 | 70 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1250 | 1245 | +5 | +0.40% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1320 | -1315 | -5 | -0.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -175 | -175 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1380 | -1300 | -80 | -6.15% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 21 | 20 | +1 | +5.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 150 | 141 | +9 | +6.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1205 | 1125 | +80 | +7.11% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -212 | -205 | -7 | -3.41% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 20 | -10 | -50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -480 | -550 | +70 | +12.73% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 470 | 350 | +120 | +34.29% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月2日 | 6月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0939 | 7.0965 | -0.0026 | -0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2049 | 0.2048 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6155 | 4.6225 | -0.0070 | -0.15% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
