1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润224(-25)元/吨，海南利润-296(-25)元/吨。海南产区目前仍存在原料争夺现象，云南产区进入全面开割。
2）需求方面：下游轮胎据了解，半钢胎企业产能利用率维持高位，因外贸占比较大，出货较好，内销缺货现象仍存，由于近期内销出货整体表现偏弱，缺货情况明显缓解。市场方面，南方部分地区雨季，市场出货整体一般，东三省地区四季胎替换需求表现一般，短期暂无明显增量，其他区域四季胎常规走货为主，整体来看，南方市场略好于北方市场。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年5月28日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量91.8万吨，较上期增加1.53万吨，环比增幅1.7%。保税区库存环比增加0.83%至13.4万吨，一般贸易库存环比增加1.85%至78万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降0.94个百分点；出库率增加1.04个百分点；一般贸易仓库入库率下降0.66个百分点，出库率下降1.67个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11725元/吨，0/0%；20号泰标1365美元/吨，-10/-0.73%，折合人民币9667元/吨；20号泰混10550元/吨，-50/-0.47%）。天胶价格稳中下调，天胶基本面目前暂无明显变动，市场多数平仓出货，现货价格小幅下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11725 | 11725 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11300 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13450 | 13450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1280 | 1300 | -20 | -1.54% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1365 | 1375 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1350 | 1355 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1335 | 1340 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1325 | 1330 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10530 | 10550 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11895 | 11915 | -20 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 13200 | 13230 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU05 | 13145 | 13165 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU09 | 11895 | 11915 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU11 | 11990 | 12005 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9540 | 9550 | -10 | -0.10% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1347 | 1353 | -6 | -0.44% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 209 | 210.6 | -1.6 | -0.76% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，持货商出货积极，整体交投氛围较前期好转，工厂逢低压价补货。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商轮仓换月及部分平仓，卖盘多于买盘，月间差扩大，工厂询盘增多，实单维持刚需。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格持稳，买盘接货积极性较昨日小幅下降，下游工厂采购意愿较低，实单成交较少。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松，下游需求表现平淡，部分工厂逢低入市，买盘维持刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7100 | 7100 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格维稳。原料丁二烯供价继续下调，成本面利空加剧，贸易商观望新月供价政策，报盘稳中小幅松动，实单可按量商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场低位盘整，建议关注月初供价及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格维持区间整理，月末商家心态更趋观望，实盘交投跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场延续弱势整理，主流围绕万元附近试探性出货，等待交投指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市受制于基本面，继续向上空间有限，或维持低位震荡。上游产区物候条件允许下，国内外产区割胶工作逐渐全面开展，短时供应压力不减。随着港口货源持续到港，库存消化不及预期，深浅色胶出现两极分化，深色胶去库拐点暂不明朗。终端市场进入销售淡季，新订单走货平淡，下游采购仍有缩短采购周期计划。短期来看，天胶市场利好释放较少，维持震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.11 | 50.11 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.3 | 38.95 | +0.35 | +0.90% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 551 | -7 | -1.27% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1392 | 1380 | +12 | +0.87% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1390 | 1406 | -16 | -1.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12976 | 12981 | -5 | -0.04% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13496 | 13501 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -27 | -5 | -22 | -440.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -30 | -46 | +16 | +34.78% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 200 | 200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 55 | 65 | -10 | -15.38% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1305 | -1315 | +10 | +0.76% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -170 | -190 | +20 | +10.53% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1555 | 1535 | +20 | +1.30% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1345 | -1315 | -30 | -2.28% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 18 | 22 | -4 | -18.18% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 127 | 154 | -27 | -17.53% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1175 | 1125 | +50 | +4.44% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -263 | -217 | -46 | -21.20% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 15 | -10 | -66.67% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -550 | -500 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 400 | -50 | -12.50% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月30日 | 5月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0818 | 7.0576 | +0.0242 | +0.34% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2039 | 0.203 | +0.0009 | +0.44% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6065 | 4.6075 | -0.0010 | -0.02% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
