1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-1(-239)元/吨,海南利润-1021(-339)元/吨。新胶上量缓慢,原料产出少,原料价格持续上涨压缩全乳胶交割利润。
2)需求方面:下游轮胎据了解,轮胎企业产能利用率仍维持相对高位,全钢胎产能利用率67%左右,半钢胎产能利用率在77%左右,半钢胎企业开工表现明显强于全钢胎。目前出口订单较为充足,对企业开工形成一定支撑,内销整体出货表现一般。市场方面,展会之后部分企业多给出1-2%促销政策支持,对出货带动有限,主要是整体终端需求表现低迷,下游拿货谨慎。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年5月21日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量74.4万吨,较上期增加0.53万吨,环比增幅0.72%。保税区库存环比增加2.73%至11.77万吨,一般贸易库存环比增加0.35%至62.6万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加2.23个百分点;出库率下降0.43个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.61个百分点,出库率增加1.02个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11775元/吨,-150/-1.26%;20号泰标1375美元/吨,-10/-0.72%,折合人民币9670元/吨;20号泰混10650元/吨,-50/-0.47%)。目前国内天然橡胶进口依旧高位,现货供应压力仍存,天胶市场回归基本面,现货价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11775 | 11925 | -150 | -1.26% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13500 | 13700 | -200 | -1.46% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1650 | -20 | -1.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1410 | 1415 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1395 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1370 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1410 | 1415 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1395 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1430 | 1435 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1300 | 1305 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1570 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1360 | 1365 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1350 | 1360 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10620 | 10660 | -40 | -0.38% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11975 | 12175 | -200 | -1.64% | 元/吨 | |
RU01 | 13300 | 13445 | -145 | -1.08% | 元/吨 | ||
RU05 | 13260 | 13390 | -130 | -0.97% | 元/吨 | ||
RU09 | 11975 | 12175 | -200 | -1.64% | 元/吨 | ||
RU11 | 12055 | 12250 | -195 | -1.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9590 | 9725 | -135 | -1.39% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1364 | 1386 | -22 | -1.59% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 210.3 | 209 | +1.3 | +0.62% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,卖盘多于买盘,美金市场整体采购情绪一般,工厂维持刚需,逢低补货。今日进口干胶人民币市场交投活跃,报价出现踩踏,贸易商轮仓换月及少量加仓,工厂采购情绪好转。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交价格下跌,交投较昨日小幅好转,出现部分买盘贸易商低价接货。越南3L套利盘持货较多,市场现货偏紧。
天然乳胶方面:目前国内各大港口现货流通减少,贸易商惜售情绪加重,下游制品企业刚需购进为主,成交议价空间收窄,成交重心小幅上行
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7550 | 7550 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11450 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格表现平稳。需求持续拖拽,考虑当前原料价格低位,丁苯橡胶理论生产利润好转,部分民营货源低出,带动整体交投重心继续下移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场弱势整理,建议关注主流供方价格及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场报盘仍有下挫,业者持仓积极出货,报盘延续倒挂局面,且丁二烯出厂价格陆续下跌,更加影响业者心态,下游入市询盘有限,交投情况更趋清淡。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续跌势,业者更趋关注供价消息指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格上方空间有限。供应端国内外新胶缓慢上量,进口量同比高位,国内现货供应端仍有压力,需求端轮胎内销情况改善较慢,虽企业产能利用率尚维持较高水平,但下游终端市场表现疲软,新订单情况转弱,对原材料采购情绪偏弱,天胶价格回归基本面,短期上方仍有压力。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 48 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.05 | 50.05 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.8 | 43.7 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 39.95 | -0.05 | -0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 547.5 | -2 | -0.37% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12200 | 12000 | +200 | +1.67% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12200 | 12000 | +200 | +1.67% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1604 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1420 | 1428 | -8 | -0.56% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1411 | 1419 | -8 | -0.56% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12000 | 11900 | +100 | +0.84% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13200 | 13000 | +200 | +1.54% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13301 | 13207 | +94 | +0.71% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14321 | 14127 | +194 | +1.37% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -24 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -45 | -43 | -2 | -4.65% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -46 | -49 | +3 | +6.12% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 100 | 100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 40 | 55 | -15 | -27.27% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1285 | 1215 | +70 | +5.76% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1325 | -1270 | -55 | -4.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -200 | -250 | +50 | +20.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1325 | -1475 | +150 | +10.17% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 11 | -1 | +12 | +1200.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 80 | -8 | +88 | +1100.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1125 | 1225 | -100 | -8.16% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -208 | -212 | +4 | +1.89% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -800 | -800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 150 | 200 | -50 | -25.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月23日 | 5月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0326 | 7.0157 | +0.0169 | +0.24% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2041 | 0.2046 | -0.0005 | -0.24% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5475 | 4.537 | +0.0105 | +0.23% | 林吉特 |
来源:隆众资讯