1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨（0）。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨100元/吨，二者价差700元/吨（0）。胶水交割到RU01合约云南利润990（-38）元/吨，海南利润370元/吨（-138）。
2）需求方面：下游轮胎企业据了解，外贸订单量支撑，多数企业表示，外贸订单表现相对活跃，对企业生产形成利好支撑。目前半钢胎企业内销库存缺货尚存，但缺货程度得以明显缓解，整体库存缓慢提升，外贸走货较好，控制库存增速。市场方面，个别规模企业针对月内产品价格上调2-5%，多数厂家维持观望，针对市场夹杂促销政策指引，终端门店去库偏弱，虽渠道间促销活动穿插，对整体出货量影响有限，渠道进货谨慎。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年5月8日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量73.4万吨，较上期增加1.4万吨，环比增幅1.97%。保税区库存环比增加4.38%至11.4万吨，一般贸易库存环比增加1.53%至61.99万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.35个百分点；出库率下降3.7个百分点；一般贸易仓库入库率下降4.95个百分点，出库率下降2.96个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11725元/吨，0/0%；20号泰标1390美元/吨，-10/-0.71%，折合人民币9626元/吨；20号泰混10800元/吨，-50/-0.46%）。市场炒作氛围降温，天胶现货买盘情绪不高，贸易商压价出售，现货价格小幅下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11725 | 11725 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10350 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10700 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10800 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10750 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12010 | 12070 | -60 | -0.50% | 元/吨 | |
RU01 | 13115 | 13160 | -45 | -0.34% | 元/吨 | ||
RU05 | 11780 | 11840 | -60 | -0.51% | 元/吨 | ||
RU09 | 12010 | 12070 | -60 | -0.50% | 元/吨 | ||
RU11 | 12090 | 12135 | -45 | -0.37% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9705 | 9775 | -70 | -0.72% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1401 | 1413 | -12 | -0.85% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212 | 213.2 | -1.2 | -0.56% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商出货谨慎，买盘接货情绪不高，工厂观望心态不减，采购较淡。今日进口干胶人民币市场盘后价格走弱，交投氛围一般，买盘多观望为主，贸易商轮仓换月为主，近月价格偏弱，工厂观望买盘较少。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极，整体交投氛围一般，买盘少量接货。
乳胶方面：天然胶乳现货交易清淡。部分下游制品企业逢低采购，刚需为主，但其成品订单跟进有限，且场内仍有一定看空心态，市场价格并无明显好转。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8500 | 8350 | +150 | +1.80% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11950 | 11900 | +50 | +0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11100 | 11200 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳中调整
2）今日，国内顺丁橡胶主流出厂价格陆续上涨100元/吨，市场价格仍有下挫，交投氛围弱势难改，虽部分出厂价格上涨，然对市场提振有限，倒挂报盘依旧普遍，下游入市采购亦无改观，业者观望操作，交投欠佳。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或观望整理，倒挂报盘难有改观，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场继续上涨动力稍弱，涨后保持较高位置震荡。轮储炒作情绪仍存，短期天胶价格价格重心上移。基本面国内外产区逐渐上量已成定局，供应端难有明显利好，需求方面节后全钢胎内销替换市场出货进一步走弱，外贸订单表现一般，需求端明显承压，基本面压制持续性向好动力不足，预计中长期仍有回落空间。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.29 | 50.22 | +0.07 | +0.14% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.5 | 42.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 39.65 | +0.15 | +0.38% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 546.5 | 531.5 | +15 | +2.82% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11300 | 11200 | +100 | +0.89% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9500 | 9400 | +100 | +1.06% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1443 | 1437 | +6 | +0.42% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1448 | 1413 | +35 | +2.48% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11500 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10300 | 10200 | +100 | +0.98% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12125 | 12132 | -7 | -0.06% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12745 | 12652 | +93 | +0.74% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -53 | -37 | -16 | -43.24% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -63 | -18 | -45 | -250.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 450 | 500 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1335 | 1320 | +15 | +1.14% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -230 | -230 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1105 | -1090 | -15 | -1.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -285 | -345 | +60 | +17.39% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1540 | 1480 | +60 | +4.05% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1210 | -1220 | +10 | +0.82% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -11 | -13 | +2 | +15.38% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -79 | -93 | +14 | +15.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 925 | 875 | +50 | +5.71% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -130 | -143 | +13 | +9.09% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1150 | -1050 | -100 | -9.52% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -300 | -350 | +50 | +14.29% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月9日 | 5月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9255 | 6.9158 | +0.0097 | +0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2047 | 0.2042 | +0.0005 | +0.24% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.437 | 4.437 | 0.0000 | 0.00% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
