1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌2.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌1.05泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽，越南产区全面停割，泰国南部降水略有减少，泰北部分地区出现停割迹象，南部减产加剧，胶水产出明显减少，整体产胶量不足旺期的10%。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率延续高位运行。目前各轮胎企业常规规格缺货现象仍存，且整体库存相对低位，企业排产积极，带动样本企业产能利用率延续高位运行状态，但因环保影响，个别企业开工略有受限，整体样本开工或存小幅波动。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年3月12日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.1万吨，较上期增加0.58万吨，环比增幅0.98%。保税区库存环比增加0.19%至10.75万吨，一般贸易库存环比增加1.15%至49.32万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.32个百分点；出库率增加3.32个百分点；一般贸易仓库入库率下降1.32个百分点，出库率增加0.34个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅调整（全乳胶11525元/吨，-100/-0.86%；20号泰标1400美元/吨，+5/+0.36%，折合人民币9713元/吨；20号泰混10820元/吨，-30/-0.28%）。天胶现货价格涨跌互现，下游需求未有明显好转，进口量高位青岛库存仍旧累库，当前天胶市场未有明显向上利好支撑，低位震荡。深浅色差逐渐缩小，深色胶价格表现坚挺。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11525 | 11625 | -100 | -0.86% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10300 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13600 | 13700 | -100 | -0.73% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1445 | 1445 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1405 | 1400 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1445 | 1445 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1405 | 1400 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1400 | 1395 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1390 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1390 | 1380 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10820 | 10850 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10770 | 10800 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11970 | 11990 | -20 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 13120 | 13135 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 11970 | 11990 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU09 | 12120 | 12120 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU11 | 12155 | 12195 | -40 | -0.33% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9730 | 9795 | -65 | -0.66% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1403 | 1406 | -3 | -0.21% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.7 | 219 | -1.3 | -0.59% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅上涨，市场买盘谨慎情绪浓厚，工厂采购意愿不高。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，观望情绪升温，现货价格较弱，贸易商轮仓换月为主，工厂观望采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，持货方出货积极性尚可，贸易商低价出货的情绪不高，整体交投氛围较淡，市场多观望。
天然胶乳方面：天然胶乳现货交易氛围偏淡。部分下游制品企业逢低少量采购，但港口现货流通充裕，贸易商存出货压力，市场价格暂无好转。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9500 | 9500 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11850 | 11700 | +150 | +1.28% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格稳定。沪胶延续跌势，相关胶种拖拽明显；丁苯市场交投氛围平淡，虽部分报盘窄幅上探，但实单跟进不佳，成交仍需商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，建议关注相关产品行情波动及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中上探，因传化顺丁橡胶装置临时停车，供应短期收紧提振下，市场价格表现上涨，然随着炒作逐步消耗，且相关胶种天胶价格低位拖累，部分获利盘积极出货为主，市场交投情况一般，下游入市采购有限，成交氛围转淡。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格稳中整理，需求弱势导致交投承压，关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下，仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面，宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大，供应压力对现货价格上方形成压制，且轮胎企业终端需求走弱，预计整体产能利用率提升空间有限，双重利空压制下，天然橡胶市场难有上涨迹象，仍维持低位整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.9 | 48.1 | -1.2 | -2.49% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.2 | 51.16 | -0.96 | -1.88% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.5 | 51 | -2.5 | -4.90% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.6 | 39.65 | -1.05 | -2.65% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 522 | 539 | -17 | -3.15% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1606 | 1574 | +32 | +2.03% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1419 | 1391 | +28 | +2.01% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1404 | -39 | -2.78% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -46 | -14 | -32 | -228.57% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -19 | 4 | -23 | -575.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 25 | -19 | +44 | +231.58% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1150 | 1145 | +5 | +0.44% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -150 | -130 | -20 | -15.38% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1000 | -1015 | +15 | +1.48% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -445 | -365 | -80 | -21.92% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1630 | 1710 | -80 | -4.68% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1150 | -1140 | -10 | -0.88% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -3 | -11 | +8 | +72.73% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -18 | -78 | +60 | +76.92% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 705 | 775 | -70 | -9.03% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -128 | -142 | +14 | +9.86% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -930 | -850 | -80 | -9.41% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1030 | -850 | -180 | -21.18% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9375 | 6.9655 | -0.0280 | -0.40% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2068 | 0.1989 | +0.0079 | +3.97% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.52 | 4.522 | -0.0020 | -0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
