一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨300元/吨,二者价差800元/吨(+300)。胶水交割到RU01合约海南利润89元/吨(-115)海南产区橡胶树整体长势较好,南部,西部白沙、儋州等周边区域已经开始进入割胶状态,定安周边预计下周开始陆续开割。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存走低预期。4月份多数轮胎企业新订单减少,随着前期订单陆续出货,发货量逐步放缓,整体库存呈现上涨态势。部分企业在“五一”假期间存3-5天检修或降负安排,预计下周期个别企业将逐步降负,进入节前放假准备期,进而拖拽样本企业产能利用率走低。
3)库存方面:截至2023年4月16日,中国天然橡胶社会库存133.7万吨,较上期增加0.39万吨,增幅0.29%。本周深色胶社会总库存为81.4万吨,较上期增幅1.52%。其中青岛现货库存环比增幅1.82%;云南库存下降3.61%;越南10#下降3.49%;NR库存小计增加6.61%。中国浅色胶社会总库存为52.3万吨,较上期下降0.83%。其中老全乳胶环比下降1.22%,3L环比下降4.72%。
核心逻辑:海外经济数据改善,市场担忧情绪有所缓解;国内外产区继续干旱炒作,对胶价存一定支撑。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11425 | 11575 | -1.30% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13250 | 13450 | -1.49% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1375 | 1400 | -1.79% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10650 | 10780 | -1.21% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11200 | 11300 | -0.88% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10650 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 42.8 | 42.7 | +0.23% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 40.05 | 40.15 | -0.25% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11740 | 12005 | +2.21% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9570 | 9750 | -1.85% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶11275元/吨,-150/-1.31%;20号泰标1370美元/吨,-15/-1.08%,折合人民币9430元/吨;20号泰混10580元/吨,-100/-0.94%)。产区干旱情况小有缓解,天胶面临供应增加,需求仍弱的局面,且国内库存仍在累库,基本面对行情形成拖拽, 天胶价格下行。
今日进口美金胶市场报盘走跌,市场货源压价明显,买盘情绪较弱,美金市场交投较人民币市场偏弱势,进口干胶人民币市场报盘下跌,场内交投活跃,买盘情绪积极,贸易商轮仓换月及加仓为主,工厂逢低采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交小幅下跌,持货方出货积极,越南3L部分套利盘平仓出货,买盘接货氛围一般,实单低价成交,全乳胶成交平淡,下游刚需采购。乳胶方面:目前国内外产区出现不同程度的干旱情况,给行情带来一定支撑,贸易商低出意愿减弱,下游制品企业询盘意向谨慎,成交实单商谈为主。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场保持震荡运行。近期国内外产区出现降雨,干旱情况得以小幅缓解,短时供应新增,压制原料价格上扬幅度,成本支撑减弱。目前国内终端需求启动缓慢,进入4月中旬轮胎市场走货愈发冷清,节前各层级商家主动拿货情绪继续走低,消化库存为主。天胶进口量仍然偏高,国内天胶库存继续累库,短时天胶市场基本面偏弱,暂无明显向上驱动。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 67.8 | 70.33 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 6.21% | 6.43% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.59% | 3.19% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.08% | 77.97% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 72.02% | 71.72% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |