1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-129(-23)元/吨，海南利润-149(-23)元/吨。
2）需求方面：下游轮胎据了解，个别小规模半钢胎企业受外因影响，装置运行受阻，目前处于停工阶段，目前企业产品供应较为充足，受产品类别局限性，企业出货压力不减，整体库存相对充足，其他多数半钢胎企业仍处于高开工、内销库存短缺局面。市场方面，目前东三省地区，受季节性因素影响，处于半钢胎销售淡季，订单稀少，其他北方区域内销市场疲软运行，南方地区进入梅雨季节，出货量略有走低，但整体出货表现好于北方，下游多按需补货，囤货意愿不强。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年6月18日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.1万吨，较上期增加0.33万吨，环比增长0.36%。保税区库存环比增加0.88%至13.6万吨，一般贸易库存环比增加0.27%至78.5万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.62个百分点；出库率下降1个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.38个百分点，出库率下降0.12个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11925元/吨，-50/-0.42%；20号泰标1360美元/吨，-10/-0.73%，折合人民币9737元/吨；20号泰混10580元/吨，-20/-0.19%）。天胶价格震荡调整中，短期未见利好推动，胶价涨势难以维持，小幅向下调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11925 | 11975 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13650 | 13700 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1620 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1265 | 1265 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1360 | 1370 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1350 | 1365 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1350 | 1360 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1310 | 1320 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1300 | 1310 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10580 | 10600 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10540 | 10540 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12055 | 12085 | -30 | -0.25% | 元/吨 | |
RU01 | 13285 | 13310 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU05 | 13260 | 13270 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 12055 | 12085 | -30 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU11 | 12140 | 12165 | -25 | -0.21% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9675 | 9685 | -10 | -0.10% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1351 | 1360 | -9 | -0.66% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 208.9 | 210.2 | -1.3 | -0.62% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌，买盘以8月为主，近月交投偏弱，贸易商轮仓换月及少量加仓，终端观望询盘少量。今日进口美金胶市场报盘走弱，标胶高升水混合，买盘以远期混合为主，部分近港标胶询盘，整体交投表现一般。
今日国内天胶现货市场成交价格稳定，持货方出货积极，越南胶现货偏紧，卖盘报盘坚挺无意低出，买盘询盘氛围尚可，实单成交一般。
目前国内可流通现货偏紧，且短期内新胶到港量预期不多，贸易商惜售情绪浓厚，拉动成交价格窄幅上探。但下游制品企业处于需求淡季，按需购进为主，市场实际成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6200 | 6250 | -50 | -0.80% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10150 | 10150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场行情观望整理，业者持仓报盘暂无明显变动，主流价格表现小幅溢价，部分民营报盘窄幅下挫，价差逐步放大，下游入市刚需采购，实单多压价，交投氛围僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情延续弱势整理，交投重心或继续承压走低，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场宏观刺激仍存预期下，胶价底部支撑，或继续处于反复震荡调整阶段。主产区物候条件正常后，新胶供应将呈现稳步增加态势，伴随中国天胶库存继续降库预期，供应端对胶价制约有限。需求来看，轮胎市场仍稳中偏弱，成品库存增势不减，端午节前后消费需求有限，难以有效驱动胶价上行，短时或继续处于反复震荡调整阶段。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.05 | 49.55 | -0.5 | -1.01% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.55 | 39.5 | +0.05 | +0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 542.5 | 551.5 | -9 | -1.63% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1554 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1398 | 1400 | -2 | -0.14% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1381 | 1405 | -24 | -1.71% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13414 | 13416 | -2 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13434 | 13436 | -2 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 6 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -38 | -30 | -8 | -26.67% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -31 | -40 | +9 | +22.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -150 | -100 | -50 | -50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 25 | 40 | -15 | -37.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1205 | 1185 | +20 | +1.69% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1230 | -1225 | -5 | -0.41% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -130 | -110 | -20 | -18.18% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1595 | 1615 | -20 | -1.24% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1475 | -1485 | +10 | +0.67% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 9 | 10 | -1 | -10.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 62 | 70 | -8 | -11.43% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1345 | 1375 | -30 | -2.18% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -148 | -150 | +2 | +1.33% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -670 | -650 | -20 | -3.08% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 430 | 450 | -20 | -4.44% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月20日 | 6月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1596 | 7.1201 | +0.0395 | +0.55% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.206 | 0.2053 | +0.0007 | +0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.626 | 4.6145 | +0.0115 | +0.25% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
