1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨300元/吨,制浓乳胶价格上涨300元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨400元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差300元/吨(-200)。胶水交割到RU01合约云南利润917(-409)元/吨,海南利润97(-509)元/吨。当前国内云南海南产区受天气影响收胶量较少。
2)需求方面:下游轮胎据了解,月中旬,轮胎企业内销订单缺口仍存,叠加外贸订单量支撑,多数企业开工积极性较好。另外,上半月企业整体出货表现一般,随着轮胎展召开,企业政策跟进后,下游出货或将转好,企业开工积极,以保证产品正常供应。市场方面,市场两极分化严重,低价货源凭借其价格优势,市场需求度不减,部分品牌中高端产品,如建新、马田等,凭借其高性价比优势,国内市场表现良好,其他品牌整体表现相对一般。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年5月14日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量73.9万吨,较上期增加0.44万吨,环比增幅0.6%。保税区库存环比增加0.17%至11.46万吨,一般贸易库存环比增加0.68%至62.4万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降1.25个百分点;出库率增加1.62个百分点;一般贸易仓库入库率增加2.07个百分点,出库率增加2.41个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶11925元/吨,-50/-0.42%;20号泰标1380美元/吨,0/0%,折合人民币9592元/吨;20号泰混10670元/吨,-30/-0.28%)。日内胶价先涨后跌,现货收盘价格稳中下调,供应端炒作提供下方支撑,需求端尚未有明显变动,现货库存仍继续累库对价格持续上涨形成压制,天胶现货价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11925 | 11975 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13700 | 13750 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1630 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10670 | 10700 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10630 | 10660 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12200 | 12305 | -105 | -0.85% | 元/吨 | |
RU01 | 13550 | 13670 | -120 | -0.88% | 元/吨 | ||
RU05 | 13615 | 12000 | +1615 | +13.46% | 元/吨 | ||
RU09 | 12200 | 12305 | -105 | -0.85% | 元/吨 | ||
RU11 | 12295 | 12405 | -110 | -0.89% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9550 | 9565 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1374 | 1373 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 210 | 212.2 | -2.2 | -1.04% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上扬,近期原料价格坚挺支撑胶价反弹,持货商不愿低出,市场交投活跃度一般。今日进口干胶人民币市场看多情绪仍存,持货商报盘上涨,买盘压价,贸易商平仓出货及轮仓换月,工厂观望情绪升温,刚需采购。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交价格小幅下跌,盘中持货方出货积极性较好,买盘接货情绪一般,少量低价接货,下游工厂采购情绪不旺,刚需为主。
今日期货偏强运行,提振市场氛围,贸易商尝试小幅加价出货,但实际需求仍处于偏冷清状态,市场成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8350 | 8400 | -50 | -0.60% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11750 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10750 | 10900 | -150 | -1.38% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下跌,主流跌幅在200元/吨。跌价行情下,下游采购积极性更趋平淡,业者出货阻力犹存,虽围绕跌后供价试探报盘,然实单仍存商谈空间。
2)今日,国内 顺丁橡胶出厂价格陆续下跌200元/吨,市场报盘亦逐步跟跌下行,现货市场不乏继续存倒挂出货迹象,实盘场内成交跟进难度较大。
5. 后市预测
预计短期随着收储传闻进一步发酵,橡胶表现仍然强势,但传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看,短期国内外产区降雨存增强预期,割胶工作难以大规模展开,不利于原料上量,但深色胶累库幅度持续,市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱,成品库存提升,下游采购情绪不高,短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑,持续好转预期仍弱,谨防冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.36 | 50.35 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.1 | 43.1 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.75 | 39.85 | -0.1 | -0.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 539.5 | +6 | +1.11% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11400 | +200 | +1.75% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 10900 | +400 | +3.67% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10300 | 10000 | +300 | +3.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10000 | +300 | +3.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9600 | +100 | +1.04% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1445 | 1442 | +3 | +0.21% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1426 | 1420 | +6 | +0.42% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11300 | 11000 | +300 | +2.73% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 11900 | +400 | +3.36% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10500 | 10400 | +100 | +0.96% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12633 | 12344 | +289 | +2.34% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13453 | 13064 | +389 | +2.98% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -65 | -62 | -3 | -4.84% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -56 | -50 | -6 | -12.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 350 | -100 | -28.57% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -65 | 1670 | -1735 | -103.89% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1415 | -305 | +1720 | +563.93% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1350 | -1365 | +15 | +1.10% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -275 | -330 | +55 | +16.67% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1500 | 1445 | +55 | +3.81% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1530 | -1605 | +75 | +4.67% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 6 | 7 | -1 | -14.29% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 42 | 47 | -5 | -10.64% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1255 | 1275 | -20 | -1.57% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -181 | -174 | -7 | -4.02% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1030 | -1050 | +20 | +1.90% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -80 | -200 | +120 | +60.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月16日 | 5月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9506 | 6.9654 | -0.0148 | -0.21% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2059 | 0.2055 | +0.0004 | +0.19% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5005 | 4.4755 | +0.0250 | +0.56% | 林吉特 |
来源:隆众资讯