1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格及杯胶价格暂无。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，预计1月底越南产区全面停割，泰国天然橡胶产区步入减产期
2）需求方面：节后各轮胎企业按计划复工复产，东营、潍坊地区轮胎企业正月初六（1月27日）复工较为集中，并陆续安排发货，复工状态比往年更为积极。预计2月上旬样本企业开工率将恢复至五成以上，2月中旬将升至七至八成。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月15日，中国天然橡胶社会库存119万吨，较上期增加3.3万吨，增幅2.87%。本周深色胶社会总库存为64.1万吨，较上周增幅4.7%。其中青岛现货库存环比增幅5.01%；云南库存增加3.05%；NR库存小幅增加5.63%。中国浅色胶社会总库存为55万吨，较上周增加0.83%。其中老全乳胶环比下降0.34%，3L环比增加2.11%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶12825元/吨，0/0%；20号泰标1510美元/吨，+30/+2.03%，折合人民币10020元/吨；20号泰混11400元/吨，+250/+2.24%）。今日天然橡胶价格上涨，“春节”假期期间，外盘市场天然橡胶价格出现涨势，市场对需求复苏态度乐观，天胶价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12825 | 12825 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14550 | 14550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 无价格 | 1685 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 无价格 | 1525 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 | 无价格 | 1495 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SIR20 | 无价格 | 1460 | -- | -- | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 无价格 | 1525 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 无价格 | 1495 | -- | -- | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 1560 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 1380 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1670 | 1650 | +20 | +1.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1510 | 1480 | +30 | +2.03% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1500 | 1475 | +25 | +1.69% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1450 | 1415 | +35 | +2.47% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1490 | 1460 | +30 | +2.05% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1480 | 1450 | +30 | +2.07% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11400 | 11150 | +250 | +2.24% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11350 | 11120 | +230 | +2.07% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 无价格 | 13390 | -- | -- | 元/吨 | |
RU01 | 无价格 | 13960 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU05 | 无价格 | 13390 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09 | 无价格 | 13095 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU11 | 无价格 | 13090 | -- | -- | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 无价格 | 10240 | -- | -- | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 无价格 | 1513 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 无价格 | 228.3 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场交易氛围清淡，基本处于有价无市状态。今日进口干胶人民币报盘冷清，现货市场交易日渐冷清，购销两淡，报价仅供参考。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格暂无，恰逢周六贸易商多封盘不报市场整体成交寡淡，实单难寻。天然乳胶方面适逢周六，市场指引偏弱，不少贸易商尚未返场，市场几无报盘，鲜有交投。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9125 | 9050 | +75 | +0.83% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11500 | 11300 | +200 | +1.77% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11100 | 10900 | +200 | +1.83% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格均有上涨，涨幅在400-500元/吨。节后首个工作日，市场观望氛围浓厚，业者谨慎操作，少有现货报盘，部分更趋加价出货，等待终端买盘跟进。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格陆续上涨500元/吨，市场行情跟随走高，受成本高位支撑，顺丁橡胶市场价格溢价明显，节后出厂价格大幅走高，然业者入市有限，现货报盘难寻，下游企业陆续复工，详情还需持续跟进，成交少有听闻。预计明日国内顺丁橡胶市场价格或仍有走高，关注原料价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料产出缩量，产区供应压力减弱，国内天然橡胶库存或将迎来去库周期。需求端，国内实施常态化管控措施，市场对经济复苏态度乐观，随着节后复工复产，在刚需补货的拉动下，终端消费或出现回暖。春节假期间，海外市场表现偏强，节后国内资金重新入场，商品市场有望迎来开门红行情。宏观及基本面均存在支撑，天胶市场有望上涨。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 44.8 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 48.68 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 47 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 39.15 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 551.5 | 540 | +11.5 | +2.13% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1573 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1465 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1525 | 1477 | +48 | +3.25% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 77 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 15 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -25 | -2 | -23 | -1150.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -- | 570 | -- | -- | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -- | 295 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -- | -865 | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -- | -565 | -- | -- | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | -- | 1160 | -- | -- | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -- | -2240 | -- | -- | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -- | -33 | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -- | -220 | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1425 | 1675 | -250 | -14.93% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -- | -149 | -- | -- | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 65 | -5 | -7.69% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -100 | -150 | +50 | +33.33% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 300 | 250 | +50 | +20.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 无价格 | 6.7702 | -- | -- | 元 | |
泰铢兑人民币 | 无价格 | 0.206 | -- | -- | 元 | ||
美元兑马币 | 4.245 | 4.3035 | -0.0585 | -1.36% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
