1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格42.5泰铢/公斤，杯胶价格39.65泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌500元/吨，制浓乳胶价格下跌500元/吨，二者价差0元/吨（0）。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差700元/吨（0）。胶水交割到RU01合约云南利润1028（+858）元/吨，海南利润508元/吨（+358）。
2）需求方面：预计本周期，轮胎样本企业产能利用率环比上周将明显提升，小长假期间部分企业存2-5天检修，节后多按计划已逐步复工。进入5月国内市场需求暂无明显改观，渠道及终端门店以消化库存为主，继续补货意向不强，随着轮胎企业检修装置逐步复工，预计月内上旬企业成品库存将继续攀升。
3）库存方面：截至2023年4月30日，中国天然橡胶社会库存136万吨，较上期增加0.79万吨，增幅0.58%。中国深色胶社会总库存为85.6万吨，较上期增幅2.04%。其中青岛现货库存环比增幅2.38%；云南库存下降2.5%；越南10#下降4.12%；NR库存小计增加4.81%。中国浅色胶社会总库存为50.4万吨，较上期下降1.79%。其中老全乳胶环比下降1.29%，3L环比下降5.69%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶11725元/吨，+300/+2.63%；20号泰标1400美元/吨，+25/+1.82%，折合人民币9682元/吨；20号泰混10850元/吨，+200/+1.88%）。市场出现橡胶轮储传闻萌生炒作情绪，市场看多氛围高涨推动天胶现货价格探底回升。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11725 | 11425 | +300 | +2.63% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10400 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11200 | +150 | +1.34% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13300 | +250 | +1.88% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1610 | +10 | +0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1435 | 1430 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1415 | 1395 | +20 | +1.43% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1365 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1435 | 1430 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1415 | 1395 | +20 | +1.43% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 1415 | +15 | +1.06% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1320 | 1310 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1520 | +30 | +1.97% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1400 | 1375 | +25 | +1.82% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1395 | 1370 | +25 | +1.82% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1390 | 1365 | +25 | +1.83% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1390 | 1370 | +20 | +1.46% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1380 | 1360 | +20 | +1.47% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10850 | 10650 | +200 | +1.88% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10800 | 10630 | +170 | +1.60% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12070 | 11730 | +340 | +2.90% | 元/吨 | |
RU01 | 13160 | 12795 | +365 | +2.85% | 元/吨 | ||
RU05 | 11840 | 11530 | +310 | +2.69% | 元/吨 | ||
RU09 | 12070 | 11730 | +340 | +2.90% | 元/吨 | ||
RU11 | 12135 | 11780 | +355 | +3.01% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9775 | 9560 | +215 | +2.25% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1413 | 1383 | +30 | +2.17% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 213.2 | 休市 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，市场宏观情绪转好，持货商高价出货，买盘观望为主，工厂询盘积极但依旧维持刚需。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，交投略显活跃，贸易商轮仓换月为主，工厂观望，谨慎采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极，午后市场价格上涨，部分买盘询盘积极性增强，全乳胶成交较少，越南3L实单成交一般。
乳胶方面：目前下游制品企业成品订单暂无明显好转，场内询盘气氛较淡，成交一单一谈，供大于求格局未改。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8350 | 8500 | -150 | -1.76% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。业者观望为主，心态较为纠结，试探报盘观望成交；然需求跟进仍较平淡，成交阻力犹存，实单再谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续观望中寻找方向，建议关注相关产品行情及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格继续下挫整理，原料丁二烯出厂价格再度下跌，成本利空指引，顺丁橡胶市场弱势氛围加剧，倒挂报盘愈发普遍，午后相关胶种天胶价格明显走高，然对市场暂无明显提振，下游询盘氛围清淡，成交少有听闻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势整理，部分报盘倒挂幅度或有放大，关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场炒作火热情绪尚未降温，短时仍有上涨预期，但待轮储炒作预期降温，市场仍需回归基本面。基本面来看国内外产区逐渐上量已成定局，供应端难有明显利好，需求方面节后全钢胎内销替换市场出货进一步走弱，外贸订单表现一般，需求端明显承压，基本面压制持续性向好动力不足，预计天胶中长期涨后仍有回落空间。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.22 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.5 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 531.5 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 9800 | 10300 | -500 | -4.85% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 9800 | 10300 | -500 | -4.85% | 元/吨 | ||
胶块 | 9400 | 9300 | +100 | +1.08% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1437 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1413 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 10800 | 11300 | -500 | -4.42% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10200 | 10000 | +200 | +2.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12132 | 12625 | -493 | -3.90% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12652 | 12645 | +7 | +0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -37 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -18 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 500 | 650 | -150 | -23.08% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1320 | 1265 | +55 | +4.35% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -230 | -200 | -30 | -15.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1090 | -1065 | -25 | -2.35% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -345 | -305 | -40 | -13.11% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1480 | 1570 | -90 | -5.73% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1220 | -1080 | -140 | -12.96% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -13 | -8 | -5 | -62.50% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -93 | -57 | -36 | -63.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 875 | 775 | +100 | +12.90% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -143 | -180 | +37 | +20.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1050 | -1350 | +300 | +22.22% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -350 | -600 | +250 | +41.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月8日 | 5月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9158 | 6.9114 | +0.0044 | +0.06% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2042 | 0.2045 | -0.0003 | -0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.437 | 休市 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
