1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤，泰国原料价格坚挺，成本端对天胶构成支撑。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国东北部产区逐渐过渡停割，南部橡胶树出现落叶，整体割胶量明显转淡。
2）需求方面：1月中国半钢胎样本企业产能利用率为28.26%,环比 -32.63%,同比-20.67%，1月中国全钢胎样本企业产能利用率为29.62%，环比-27.52%，同比-14.37%。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月29日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量54.2万吨，较上期增加4万吨，环比增幅8.09%。保税区库存环比增加13.44%至10万吨，一般贸易库存环比增加6.94%至44.2万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降0.29个百分点；出库率下降2.94个百分点；一般贸易仓库入库率下降1.41个百分点，出库率下降3.02个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12675元/吨，-150/-1.17%；20号泰标1500美元/吨，-10/-0.66%，折合人民币10141元/吨；20号泰混11200元/吨，-20/-0.18%）。今日天胶继续下行，下游工厂开工不足，需求未得到释放，现货端表现乏力，天胶价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12675 | 12825 | -150 | -1.17% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12050 | 12100 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14600 | 14750 | -150 | -1.02% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1750 | 1755 | -5 | -0.28% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1505 | 1515 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1505 | 1515 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1410 | 1430 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1650 | 1700 | -50 | -2.94% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1500 | 1510 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1490 | 1500 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1470 | 1490 | -20 | -1.34% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1460 | 1480 | -20 | -1.35% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11200 | 11220 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11180 | 11180 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13220 | 13345 | -125 | -0.94% | 元/吨 | |
RU01 | 13960 | 13990 | -30 | -0.21% | 元/吨 | ||
RU05 | 13220 | 13345 | -125 | -0.94% | 元/吨 | ||
RU09 | 13100 | 13150 | -50 | -0.38% | 元/吨 | ||
RU11 | 13110 | 13150 | -40 | -0.30% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10230 | 10260 | -30 | -0.29% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1513 | 1517 | -4 | -0.26% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 231.4 | 232.9 | -1.5 | -0.64% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，国内需求不及预期，终端采购量不多。今日进口干胶人民币报盘小幅下跌，市场交投活跃度略显提升，远月月间差扩大，节后市场观望情绪升温，报盘谨慎，以贸易商轮仓换月为主。
国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方贸易商报盘积极，买盘接货氛围一般，节后下游仍有大部分工厂未复工，刚需采购为主，实单成交一般。越南3L部分换月为主。
天然乳胶方面多数天然胶乳下游制品企业尚未复工复产，市场需求疲弱，贸易商走货不易，价格窄幅下移。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9150 | 9175 | -25 | -0.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳，仅中油西南跟涨上一波幅度。业者出货积极性提振，报盘稳中上探，观望实单跟进，中间不乏部分获利盘顺势低出，对行情有所拖拽，成交氛围一般。虽市场交投跟进不佳，但考虑中石化丁二烯继续上涨，成本面仍存提振，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理，建议关注市场成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶主流出厂价格涨后暂稳，仅中油西南跟涨300元/吨。，市场价格有稳有涨，业者积极报盘出货，然市场询盘氛围一般，相关胶种天胶价格延续跌势，交投跟进有限，然原料丁二烯出厂价格强势拉涨，成本面表现强势，业者谨慎心态不减，下游入市采购不多，需求仍待继续跟进。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理，成本支撑下市场报盘或较为坚挺，关注实际成交指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶继续下跌空间不足，低位震荡。下游部分工厂仍未开工，终端消费维持弱势，天胶下游需求恢复需要时间，且国内天胶库存处较高位置，现货端仍有一定压力，然全球天胶供应逐渐步入减产期，当前国内资金重新入场，天然橡胶市场看多心态较强，预计短期下跌空间不足震荡为主，中长期仍有上涨趋势。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 49 | 48.6 | +0.4 | +0.82% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 53 | 53.53 | -0.53 | -0.99% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52 | 51.5 | +0.5 | +0.97% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.5 | 40.75 | -0.25 | -0.61% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544.5 | 无价格 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1708 | 1695 | +13 | +0.77% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1509 | 1517 | -8 | -0.53% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1508 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -58 | 5 | -63 | -1260.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -9 | -7 | -2 | -28.57% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -18 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 740 | 645 | +95 | +14.73% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 120 | 195 | -75 | -38.46% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -860 | -840 | -20 | -2.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -545 | -520 | -25 | -4.81% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1380 | 1405 | -25 | -1.78% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2020 | -2125 | +105 | +4.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -13 | -7 | -6 | -85.71% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -89 | -48 | -41 | -85.42% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1605 | -130 | -8.10% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -160 | -296 | 136 | +45.95% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 60 | -10 | -16.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -650 | -630 | -20 | -3.17% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -600 | -680 | +80 | +11.76% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月31日 | 1月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7604 | 6.7626 | -0.0022 | -0.03% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2062 | 0.2063 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.2465 | 无价格 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
