一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-26(-250)元/吨,海南利润-346(-50)元/吨。海南产区目前仍存在原料争夺现象,云南产区进入全面开割。
2)需求方面:5月中国半钢胎样本企业产能利用率为75.42%,环比-2.72%,同比+14.58%。5月中国全钢胎样本企业产能利用率为63.48%,环比-8.50%,同比+5.92%。半钢胎样本企月内整体出货表现较上月变化不大,多数企业仍存缺货现象。全钢胎样本企业企业整体出货两极分化现象逐步显现,外贸占比较大企业出货相对较好。
3)库存方面:截至2023年5月28日,中国天然橡胶社会库存162.8万吨,较上期下降0.3万吨,降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨,较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%;云南库存下降4.55%;越南10#下降7%;NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨,较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%,3L环比下降10.9%。
核心逻辑:国内产区胶水开始表现出量产迹象,下游企业半钢产能维持高位,美元汇率强势,场内当理性观望为主。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11675 | 11725 | -0.43% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13400 | 13450 | -0.37% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1355 | 1365 | -0.73% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10550 | 10550 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11300 | 11350 | -0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.6 | 43.6 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.45 | 39.3 | 0.38% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11830 | 11895 | -0.55% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9465 | 9540 | -0.79% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11675元/吨,-50/-0.43%;20号泰标1355美元/吨,-10/-0.73%,折合人民币9596元/吨;20号泰混10550元/吨,0/0%)。 天胶价格稳中下调,天胶基本面仍显弱势,对胶价有偏空压制,现货稳中下调。
进口美金胶市场报盘走弱,持货商出货情绪不高,交投氛围偏低压,工厂买盘谨慎,逢低压价补货。进口干胶人民币市场报盘稳中走弱,业内看空情绪浓厚,市场报价略显混乱,现货价格表现坚挺,套利盘获利平仓出货,工厂观望压价采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格下跌,越南3L部分套利盘平仓出货,买盘部分低价接货,市场整体成交一般。天然乳胶方面:天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松,下游需求表现平淡,部分工厂逢低入市,买盘维持刚需。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市受制于基本面,继续向上空间有限,或维持低位震荡。上游产区物候条件允许下,国内外产区割胶工作逐渐全面开展,短时供应压力不减。随着港口货源持续到港,库存消化不及预期,深浅色胶出现两极分化,深色胶去库拐点暂不明朗。终端市场进入销售淡季,新订单走货平淡,下游采购仍有缩短采购周期计划。短期来看,天胶市场利好释放较少,维持震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 74.4 | 91.8 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 5.69% | 6.03% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.56% | 4.03% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 77.31% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.68% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |