一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-106(-45)元/吨,海南利润-126(-245)元/吨。
2)需求方面:预计本周期全钢胎样本企业产能利用率仍存走低预期,进入中下旬,市场逐步进入库存消化期,企业出货压力将逐步加大,为控制库存增速,不排除个别企业存降负检修可能。半钢胎进入外贸雪地胎排产期,加之内销订单缺口仍存,当前排产较为积极性,预计短期维持高开工状态。
3)库存方面:截至2023年6月11日,中国天然橡胶社会库存161.2万吨,较上期下降1.05万吨,降幅0.65%。中国深色胶社会总库存为111.7万吨,较上期下降0.49%。其中青岛现货库存环比下降0.13%;云南库存下降4.48%;越南10#下降5.2%;NR库存小计增加3%。中国浅色胶社会总库存为49.45万吨,较上期下降1.01%。其中老全乳胶环比下降1.19%,3L环比下降3.04%。
核心逻辑:国内产区胶水大幅上量;下游企业外贸订单支撑;美元汇率高位;理性关注橡胶走势。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月19日 | 6月16日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11975 | 12025 | -0.42% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13700 | 13750 | -0.36% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1370 | 1380 | -0.72% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10600 | 10630 | -0.28% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11450 | 11450 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 44 | 43.9 | 0.23% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.5 | 39.45 | 0.13% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12085 | 12130 | -0.37% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9685 | 9730 | -0.46% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶11975元/吨,-50/-0.42%;20号泰标1370美元/吨,-10/-0.72%,折合人民币9755元/吨;20号泰混10600元/吨,-30/-0.28%)。 天胶价格震荡调整中,短期未见利好推动,胶价涨势难以维持,小幅向下调整。
昨日进口美金胶市场报盘走弱,出货一般,进口商补货热情不高,终端少量刚需买盘,交投氛围偏淡。进口干胶人民币市场报盘下跌,买盘不断压价,实单成交价格走弱,工厂刚需逢低补货;国内天胶现货市场成交价格稳中下调,持货方出货积极,现货报盘坚挺,买盘接货氛围一般,实单成交较少。下游制品企业处于需求淡季,市场需求较为有限,但鉴于目前进口成本居高,且港口现货不多,持货商低出意愿较低。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场宏观刺激仍存预期下,胶价底部支撑,或继续处于反复震荡调整阶段。主产区物候条件正常后,新胶供应将呈现稳步增加态势,伴随中国天胶库存继续降库预期,供应端对胶价制约有限。需求来看,轮胎市场仍稳中偏弱,成品库存增势不减,端午节前后消费需求有限,难以有效驱动胶价上行,短时或继续处于反复震荡调整阶段。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.8 | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 3.7% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 3.74% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.35% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 64.92% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |