1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南降雨量较少,原料胶水产出稀少,加工厂暂停收割胶水。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差1000元/吨(-200)。胶水交割到RU01合约海南利润103元/吨(+19)海南产区目前为开割初期,南部部分区域开割,加工厂大部分尚未正式开工。
2)需求方面:隆众资讯4月12日报道:预计本周期轮胎样本企业产能利用率运行平稳,进入4月后轮胎企业排产暂无明显变化,各企业保持前期高位水平,月初出货有所放缓,企业成品库存逐步攀升。
3)库存方面:截至2023年4月9日,中国天然橡胶社会库存133.3万吨,较上期增加0.95万吨,增幅0.72%。本周深色胶社会总库存为80.2万吨,较上期增幅2.31%。其中青岛现货库存环比增幅2.34%;云南库存下降3.48%;越南10#下降3.37%;NR库存小计增加14.3%。中国浅色胶社会总库存为53.1万吨,较上期下降1.59%。其中老全乳胶环比下降1.12%,3L环比下降4.52%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11275元/吨,+50/+0.45%;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9399元/吨;20号泰混10630元/吨,+50/+0.47%)供需面尚无明显支撑,天胶价格持稳为主,进口人民币胶种买盘活跃,现货价格小幅买涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11275 | 11225 | +50 | +0.45% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13150 | 13100 | +50 | +0.38% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10630 | 10580 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10570 | 10520 | +50 | +0.48% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11735 | 11730 | +5 | +0.04% | 元/吨 | |
RU01 | 12820 | 12805 | +15 | +0.12% | 元/吨 | ||
RU05 | 11610 | 11585 | +25 | +0.22% | 元/吨 | ||
RU09 | 11735 | 11730 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 11775 | 11780 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9480 | 9460 | +20 | +0.21% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1377 | 1373 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 206.6 | 205 | +1.6 | +0.78% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,交投活跃度一般,买盘观望少量成交,工厂刚需随用随采。今日进口干胶人民币市场报盘继续探涨,市场买卖盘活跃,持货商低价惜售,实单成交价格坚挺,以贸易商轮仓换月为主,工厂观望少量刚需补货。
今日国内天胶现货市场成交价格小幅上涨,套利盘出货积极,买盘氛围较昨日稍有好转,贸易商价格踩踏,低价成交,全乳胶成交好转。
国内主港浓乳现货流通充裕,贸易商报盘积极性较高,但下游制品企业需求跟进不足,对现货需求维持低位,持续拖拽市场信心,导致贸易商出货较为困难。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8700 | 8575 | +125 | +1.46% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10900 | 10850 | +50 | +0.46% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。相关消息指引有限,市场延续震荡整理,业者主流报盘调整不大,下游则仍延续随用随采,实单仍需小幅倒挂。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,各方消息指引有限,市场报盘延续整理,午后询盘氛围略改观,然交投不乏继续压价,故实盘表现仍略僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场维持区间内小幅整理,关注实盘成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场库存拐点暂不明朗,基本面仍制约胶价反弹。进入二季度,国内云南产区受白粉病影响,全面开割时间推迟,海南产区零星开割,新胶水上量仍需时间,理论上应拉涨胶价。随着各港口货源到港量累增,泰国南部产区预计泼水节后胶水上量,供应压力对天胶形成拖拽。轮胎企业产能利用率有逐渐走弱迹象,且新订单量放缓,对原材料采购量基本维持排产,需求难以提振胶价。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.5 | 49.37 | +0.13 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.5 | 44 | -0.5 | -1.14% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.55 | 38.45 | +0.1 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 518.5 | 515.5 | +3 | +0.58% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11700 | -200 | -1.71% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1576 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1389 | 1382 | +7 | +0.51% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1389 | 1384 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12717 | 12721 | -4 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -66 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -24 | -17 | -7 | +41.18% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -34 | -29 | -5 | +17.24% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1210 | 1220 | -10 | -0.82% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -125 | -145 | +20 | +13.79% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1085 | -1075 | -10 | -0.93% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -460 | -505 | +45 | +8.91% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1415 | 1370 | +45 | +3.28% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1105 | -1150 | +45 | +3.91% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -12 | -8 | -4 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -81 | -58 | -23 | -39.66% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 645 | 645 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -81 | -136 | +55 | +40.44% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -770 | -820 | +50 | +6.10% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -270 | -270 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月12日 | 4月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8854 | 6.8882 | -0.0028 | -0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.201 | 0.2005 | +0.0005 | +0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4165 | 4.4085 | +0.0080 | +0.18% | 林吉特 |
来源:隆众资讯