【导语】2023年4月份,泰国天然橡胶对全球出口量35.32万吨,环比-21.91%,同比-6.73%;累计出口全球数量168.33万吨,累计同比+0.04%。其中2023年4月,泰国天然橡胶对中国出口量23.27万吨,环比-22.59%,同比+32.08%;累计出口中国数量111.94万吨,累计同比+34.53%。
来源:泰国海关、隆众资讯整理
1.4月份泰国产区分析
来源:隆众资讯
本月泰国原料胶水价格持续走低,杯胶价格坚挺,二者原料价差逐渐回缩。4月份泰国整体处于全年产出末期,加工厂原料储备不足,但南部二盘商仍有抛售原料库存,不断压缩原料价格接近成本线附近,打压海外加工厂生产利润,且4月上旬我国发布上月各项数据指数均回落,国内经济表现疲软,天胶市场行情承压运行。4月下旬,泰国主产区受到高温及干旱减产炒作延迟上量,伴随中国一季度数据好于预期,提振大宗商品预期,胶价顺势上行,海外加工厂表示,当下原料价格受到成品压制对成本难以形成有利支撑,且原料供应较少,生产利润倒挂,加工厂不愿低出,高价报盘,但实单成交困难。。
2.4月份泰国出口分胶种分析
表1 泰国天然橡胶对全球月度出口数据统计(2023年4月)
产品名称 | 当月数量(吨) | 累计总量(吨) | 当月金额(万美元) | 累计金额(万美元) | 当月均价(美元/吨) | 累计均价(美元/吨) | 环比(%) | 同比(%) | 累计同比(%) | |
天然橡胶 | 技术分类天然橡胶 | 114938 | 476906 | 16471 | 67100 | 1433 | 1407 | -9.80% | -8.25% | -17.33% |
天然胶乳 | 47042 | 296520 | 5154 | 31201 | 1096 | 1052 | -39.15% | -49.37% | -26.93% | |
天然橡胶烟胶片 | 22892 | 127680 | 3711 | 20034 | 1621 | 1569 | -28.91% | -23.83% | -25.22% | |
其他初级形状的天然橡胶 | 1404 | 5179 | 152 | 555 | 1083 | 1072 | 28.10% | -80.24% | -85.23% | |
小计 | 186276 | 906285 | 25488 | 118890 | 1368 | 1312 | -21.74% | -27.05% | -23.75% | |
混合橡胶 | 天然橡胶与合成橡胶混合物 | 157920 | 740065 | 22053 | 99239 | 1396 | 1341 | -22.53% | +36.70% | +62.45% |
复合橡胶 | 与炭黑等混合的未硫化复合橡胶 | 8060 | 33382 | 1968 | 8393 | 2442 | 2514 | -15.23% | +15.89% | -4.11% |
其他未硫化的复合橡胶板、片、带 | 585 | 2149 | 154 | 579 | 2632 | 2694 | +31.46% | +2.63% | -17.22% | |
其他未硫化的初级形状复合橡胶 | 320 | 1421 | 46 | 197 | 1438 | 1386 | -28.41% | +11.50% | +34.56% | |
小计 | 8965 | 36952 | 2168 | 9169 | 2418 | 2481 | -13.80% | +14.76% | -3.94% | |
合计 | 353161 | 1683302 | 49709 | 227298 | 1408 | 1350 | -21.91% | -6.73% | +0.04% |
4月份,泰国混合胶出口总量为15.79万吨,其中出口到中国混合胶为15.7万吨,环比缩减22.53%,累计出口总量为73.59万吨,累计同比增加63.29%。标胶出口总量11.49万吨,其中出口到中国的量为5.77万吨,环比增加4.26%,累计出口总量为21.44万吨,累计同比增加2.82%。4月泰国出口乳胶总量为4.7万吨,环比减少39.15%,其中出口到中国乳胶1.49万吨,环比减少56.47%,同比减少46.24%。中国混合胶橡胶自泰国进口量为首位,海外金融危机蔓延,资金风险加剧下,国际订单需求减弱,叠加国内套利盘操作,泰国20号混合胶需求量较大,海外从泰国进口货源持续到港,中国天胶库存量攀升至高位。
3.出口量趋势与 天然橡胶价格对比分析
来源:泰国海关、隆众资讯整理
4月份泰国天然橡胶对中国出口环比缩减,国内泰混报盘较3月份下跌。4月份国内经济表现依旧较弱,套利盘操作谨慎,伴随国内天胶社会库存高位,港口库容量达到饱和,进口商补货需求相对缩减。下游开工趋弱下,企业成品累库偏高,拖拽 天胶价格继续走弱。
4.5月份泰国出口预测
预计2023年5月份泰国对全球出口量环比继续小幅缩减。环比缩减主要原因是,一方面海外金融风险仍存,国际通胀难消,且4月中国整体进口数据都不是很理想,5月泰国北部主产区又遇到干旱导致开割出量延迟。另外一个原因,国内干胶逐渐垒库,临近库存拐点,五一节后套利盘买货高峰期也告一段落,下游需求5月份也由强转弱,进口量环比会相对缩减一些。同比来看,今年套利空间较为活跃,港口货源持续到港,市场整体泰国供应量维持高位,同比维持高水平。