。,1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.7泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.3泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割,越南产区全面停割,当前泰国东北部产区产量低位,南部产区原料产出缩量,加工厂原料库存充足,开工平稳,随着天胶行情走高及泰铢汇率回落,工厂利润小幅上扬,且国内天胶买盘情绪较好,工厂出口积极性增加。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率高位运行,目前内外销市场仍处于补货状态,畅销规格缺货现象将维持一段时间,该因素将支撑轮胎企业产能利用率继续高位运行。目前终端需求仍处于逐步恢复阶段,物流运输、基建、房地产、工矿的启动进度表现不一,业者对于近期成品库存的实际消化进度表现谨慎,工厂继续提升产能利用率的空间将逐步缩小。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年2月26日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量57.9万吨,较上期增加0.76万吨,环比增幅1.34%。保税区库存环比增加0.68%至10.42万吨,一般贸易库存环比增加1.48%至47.44万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.83个百分点;出库率增加1.41个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.4个百分点,出库率下降0.03个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶11975元/吨,-100/-0.83%;20号泰标1440美元/吨,-30/-2.04%,折合人民币9928元/吨;20号泰混11160元/吨,-20/-0.18%)。天胶库存累至高位,下游工厂对天胶需求仍未形成支撑,当前市场观望情绪较重,天然橡胶价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11975 | 12075 | -100 | -0.83% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11550 | 11600 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14000 | 14100 | -100 | -0.71% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1660 | 1670 | -10 | -0.60% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1480 | 1495 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1450 | 1480 | -30 | -2.03% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1425 | 1455 | -30 | -2.06% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1480 | 1495 | -15 | -1.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1450 | 1480 | -30 | -2.03% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1495 | 1510 | -15 | -0.99% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1590 | 1610 | -20 | -1.24% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1440 | 1470 | -30 | -2.04% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1430 | 1455 | -25 | -1.72% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1400 | 1425 | -25 | -1.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1425 | 1435 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1415 | 1425 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11160 | 11180 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11120 | 11120 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12495 | 12590 | -95 | -0.75% | 元/吨 | |
RU01 | 13565 | 13650 | -85 | -0.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 12495 | 12590 | -95 | -0.75% | 元/吨 | ||
RU09 | 12585 | 12675 | -90 | -0.71% | 元/吨 | ||
RU11 | 12615 | 12715 | -100 | -0.79% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10095 | 10260 | -165 | -1.61% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1451 | 1488 | -37 | -2.49% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 222.9 | 224.1 | -1.2 | -0.54% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,美元汇率走高,持货商出货意愿较低,市场交投寡淡。今日进口干胶人民币市场报盘小幅走跌,市场观望心态加剧,持货商出货一般,询盘买盘增多,工厂刚需采购为主。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交价格下跌,持货商出货积极性较好,买盘接货氛围尚可,实单成交较好对比上周有所增加,下游工厂低价采买。
天然胶乳方面:天然胶乳现货市场零星少量成交,终端需求缓慢启动,下游制品企业订单向好,部分工厂逢低采购原料,但在原料储备充裕的情况下,采购量不大。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9650 | 9750 | -100 | -1.03% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11950 | 11700 | +250 | +2.14% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11900 | 11750 | +150 | +1.28% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格陆续上涨,涨幅在200-300元/吨,部分大区暂未跟涨。受出厂价上涨提振,市场观望氛围浓厚,低出逐渐减少,业者报盘试探上移,中间商询盘尚可,交投重心有所走高。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格继续上涨,相关胶种丁苯出厂价格上涨,顺丁橡胶主流出厂价格计划下月初上调,且听闻部分开单户计划量减少,市场氛围愈发谨慎,现货报盘普遍加价为主,下游入市刚需采购,且实单多压价,加价成交跟进一般。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或仍有走高,关注新月供价消息及市场成交指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期维持震荡,中长期仍有上涨空间。随着供应压力边际缩小,社会库存累库幅度趋于下降,出库好转,供应端利好逐渐显现。下游轮胎企业高开工以补齐部分订单缺口,对原料的补库存增强预期,供需基本面对天胶价格小有支撑,但缺乏更多利好刺激,短期天然橡胶市场多空胶着震荡行情延续。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 51.6 | 51.5 | +0.1 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 51 | 50.3 | +0.7 | +1.39% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.3 | 40.6 | -0.3 | -0.74% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 549 | 548 | 1 | 0.18% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1412 | 1431 | -19 | -1.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1455 | 1453 | +2 | +0.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 28 | 39 | -11 | -28.21% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -25 | 2 | -27 | -1350.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1070 | 1060 | +10 | +0.94% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -90 | -85 | -5 | -5.88% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -980 | -975 | -5 | -0.51% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -520 | -515 | -5 | -0.97% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1505 | 1510 | -5 | -0.33% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1335 | -1410 | +75 | +5.32% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -11 | -18 | +7 | +38.89% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -77 | -126 | +49 | +38.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 815 | 895 | -80 | -8.94% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -173 | -129 | -44 | -34.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 45 | -5 | -11.11% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -790 | -520 | -270 | -51.92% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -740 | -570 | -170 | -29.82% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月27日 | 2月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9572 | 6.8942 | +0.0630 | +0.91% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1991 | 0.1987 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4355 | 4.4345 | +0.0010 | +0.02% | 林吉特 |
来源:隆众资讯