1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨，制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润300(+262)元/吨，海南利润580(+162)元/吨。原料价格下跌，全乳胶价格利润小幅增长。
2）需求方面：下游轮胎据了解，多数企业产能利用率延续高位，个别企业开工走低，以控制库存增长。目前出口产品较大，品牌影响力较高企业，出口订单满排，占用内销产品份额，月内缺货现象无明显改善，个别越发严重，整体出货表现一般，价格政策稳定。市场方面，部分出口占比较大品牌产品，代理商库存低位，一是企业产品供应偏紧，二是整体出货表现欠佳，代理商随用随采，厂家直发为主，其他多数品牌代理商亦呈现去库状态。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年7月16日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量93.21万吨，较上期增加0.5万吨，环比增加0.54%。保税区库存环比增加1%至14.14万吨，一般贸易库存环比增加0.45%至79.06万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.52个百分点；出库率减少0.43个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.13个百分点，出库率减少0.12个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳中下调（全乳胶12025元/吨，0/0%；20号泰标1325美元/吨，-5/-0.38%，折合人民币9468元/吨；20号泰混10420元/吨，0/0%）。天胶市场跌后偏弱势震荡，基本面拖拽价格难有好转，现货市场需求疲软，价格稳中偏弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12025 | 12025 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10300 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1310 | 1320 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1285 | 1300 | -15 | -1.15% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1310 | 1320 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1365 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1240 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1520 | -10 | -0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1325 | 1330 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1325 | 1330 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1310 | 1320 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1285 | 1290 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1280 | 1280 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10420 | 10420 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10380 | 10380 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12160 | 12125 | +35 | +0.29% | 元/吨 | |
RU01 | 13115 | 13050 | +65 | +0.50% | 元/吨 | ||
RU05 | 13090 | 13000 | +90 | +0.69% | 元/吨 | ||
RU09 | 12160 | 12125 | +35 | +0.29% | 元/吨 | ||
RU11 | 12125 | 12085 | +40 | +0.33% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9355 | 9355 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1309 | 1312 | -3 | -0.23% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 202.3 | 205 | -2.7 | -1.32% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘较上一日波动不大，远月价格稍走高，买盘情绪积极，工厂逢低补货。今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商出货积极，套利商观望买盘，工厂逢低采购。
今日天然橡胶现货市场价格继续小幅下跌，现货市场观望情绪浓厚，套利盘轮仓换月为主，买盘采购情绪谨慎，实单偏低价成交，现货价格小幅买低。
下游制品企业需求暂无明显改善，且随着国内外产区向旺产季过渡，场内看空心态未有缓和，贸易商出货不旺，成交多以刚需采购低价现货为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7050 | 7000 | +50 | +0.71% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11750 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定维持稳定。市场主流报盘仍围绕供价窄幅整理，交投氛围相对平淡，业者陆续转为小幅倒挂报盘，试探出货，等待进一步消息指引。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场震荡盘整，建议关注下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中下跌，主流报盘普遍小幅倒挂，部分民营价格仍有走低，业者持仓心态受挫，虽积极报盘出货，然下游入市询盘冷清，交投暂无改观。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续弱势整理，价格重心或继续承压，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场维持偏弱运行。供应端来看，7月下旬全球供给上量预期明显，以及港口高库存压制，现货市场弱势，胶价向上受阻。需求端，国内下游开工进入淡季，内销出货平淡，对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地，海外供给上量，深浅色胶压力不减，胶价仍保持偏弱预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 45.85 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 47 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 43 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 39.65 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 513 | 531.5 | -18.5 | -3.48% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10900 | -200 | -1.83% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10700 | 10900 | -200 | -1.83% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9800 | -100 | -1.02% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1525 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1406 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1339 | 1385 | -46 | -3.32% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11700 | 11900 | -200 | -1.68% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10500 | 10600 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12815 | 13012 | -197 | -1.51% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12535 | 12632 | -97 | -0.77% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -5 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -76 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -14 | -55 | +41 | +74.55% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 200 | 100 | +100 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 25 | 50 | -25 | -50.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 930 | 875 | +55 | +6.29% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -955 | -925 | -30 | -3.24% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -135 | -100 | -35 | -35.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1540 | 1575 | -35 | -2.22% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1740 | -1705 | -35 | -2.05% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 16 | 18 | -2 | -11.11% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 113 | 131 | -18 | -13.74% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1605 | 1605 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -85 | -107 | +22 | +20.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1330 | -1380 | +50 | +3.62% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -380 | -380 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1453 | 7.1326 | +0.0127 | +0.18% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2072 | 0.2059 | +0.0013 | +0.63% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.54 | 4.5295 | +0.0105 | +0.23% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
