1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽部分地区胶树有白粉病出现，越南产区全面停割，泰国南部部分胶树受到真菌影响，已出现停割迹象，国际需求偏弱，叠加国内买盘较低，原料收购价格回落，目前东北部橡胶树长势顺畅，预计提前开割的可能性较大。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率延续高位运行态势，整体小幅波动。当前企业订单量较为充足，前期订单缺口尚存，企业排产仍将维持高位运行状态，开工高位运行状态下，缺货现象将逐步得到缓解。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年3月19日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量61.35万吨，较上期增加1.28万吨，环比增幅2.13%。保税区库存环比增加3.26%至11.1万吨，一般贸易库存环比增加1.89%至50.2万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.78个百分点；出库率下降1.55个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.72个百分点，出库率增加0.09个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳定为主，泰混价格小幅上涨（全乳胶11275元/吨，0/0%；20号泰标1365美元/吨，0/0%，折合人民币9377元/吨；20号泰混10580元/吨，+60/+0.57%）。下游工厂低价接货情绪积极，现货价格小幅买涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11275 | 11275 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1565 | 1560 | +5 | +0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1395 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1510 | +20 | +1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1355 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1345 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10580 | 10520 | +60 | +0.57% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11655 | 11675 | -20 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 12880 | 12910 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU05 | 11655 | 11675 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU09 | 11815 | 11830 | -15 | -0.13% | 元/吨 | ||
RU11 | 11875 | 11905 | -30 | -0.25% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9455 | 9445 | +10 | +0.11% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1376 | 1368 | +8 | +0.58% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 206 | 208.5 | -2.5 | -1.20% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳中探涨，持货商出货较少，国内美金买盘情绪一般，工厂采购情绪一般。今日进口干胶人民币市场报盘小幅调涨，市场交投活跃度不高，业者心态偏弱，报盘积极性一般，工厂观望刚需少量补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格稳定，持货方出货积极性较好，盘中价格先涨后跌，买盘较为谨慎，市场心态仍偏观望，实单成交一般。
天然胶乳现货交易氛围较为冷清。下游工厂采购情绪谨，多以逢低按需补货为主，暂无囤货意愿，市场存在较大议价空间，成交欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8850 | 8800 | +50 | +0.57% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11200 | 11350 | -150 | -1.32% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11200 | 11350 | -150 | -1.32% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格下跌300元/吨。市场报盘跟随供价走低，业者试探出货，然跌后市场采购积极性一般，下游维持观望，实单更趋压价，成交阻力犹存。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌300元/吨，市场价格跟随下行，出厂下调消息拖累市场氛围，业者心态普遍受挫，且其他消息面指引有限，部分民营价格仍有倒挂，主流报盘虽试探性平出，然实单多压价，交投重心继续下移，成交跟进不多。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或跌后整理，原料价格变动有限，业者或随行就市操作，不乏个别低价成交拖累。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期仍低位运行，但不排除触底反弹的可能。国内天胶库存去库拐点暂未出现，短期持续累库将成明牌，不断压制天胶市场。随着海外宏观扰动，市场恐慌情绪发酵，下游企业对原材料补货较为谨慎，天然橡胶市场仍将继续低位运行，但不排除国内开割炒作，胶价触底反弹的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 47 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.28 | 49.25 | +0.03 | +0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46 | 46.5 | -0.5 | -1.08% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.75 | 37.75 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511.5 | 506 | +5.5 | +1.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1568 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1373 | 1359 | +14 | +1.03% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1352 | 1334 | +18 | +1.35% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -58 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -8 | 6 | -14 | -233.33% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 3 | 21 | -18 | -85.71% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1225 | 1235 | -10 | -0.81% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -160 | -155 | -5 | -3.23% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1065 | -1080 | +15 | +1.39% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -380 | -400 | +20 | +5.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1695 | 1675 | +20 | +1.19% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1075 | -1155 | +80 | +6.93% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -11 | -3 | -8 | -266.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -78 | -19 | -59 | -310.53% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 695 | 755 | -60 | -7.95% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -107 | -183 | +76 | +41.53% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -620 | -830 | +210 | +25.30% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -620 | -830 | +210 | +25.30% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月20日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8694 | 6.9052 | -0.0358 | -0.52% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2016 | 0.2006 | +0.0010 | +0.50% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.484 | 4.5015 | -0.0175 | -0.39% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
