一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨300元/吨,二者价差800元/吨(+300)。胶水交割到RU01合约海南利润89元/吨(-115)海南产区橡胶树整体长势较好,南部,西部白沙、儋州等周边区域已经开始进入割胶状态,定安周边预计下周开始陆续开割。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存走低预期。4月份多数轮胎企业新订单减少,随着前期订单陆续出货,发货量逐步放缓,整体库存呈现上涨态势。部分企业在“五一”假期间存3-5天检修或降负安排,预计下周期个别企业将逐步降负,进入节前放假准备期,进而拖拽样本企业产能利用率走低。
3)库存方面:截至2023年4月23日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量70.33万吨,较上期增加2.57万吨,环比增幅3.79%。保税区库存环比增加1.35%至11.2万吨,一般贸易库存环比增加4.27%至59.1万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.44个百分点;出库率下降1.04个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.13个百分点,出库率下降1.49个百分点。
核心逻辑:海外经济数据改善,市场担忧情绪有所缓解;国内外产区继续干旱炒作,对胶价存一定支撑。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11275 | 11425 | -1.31% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13250 | 13350 | -0.75% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1370 | 1385 | -1.08% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10580 | 10680 | -0.94% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11150 | 11250 | -0.89% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10550 | 10650 | -0.94% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 42.3 | 42.1 | +0.48% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.75 | 40 | -0.63% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11695 | 11860 | -1.39% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9430 | 9620 | -1.98% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格下跌(全乳胶11275元/吨,-150/-1.31%;20号泰标1370美元/吨,-15/-1.08%,折合人民币9430元/吨;20号泰混10580元/吨,-100/-0.94%)。产区干旱情况小有缓解,天胶面临供应增加,需求仍弱的局面,且国内库存仍在累库,基本面对行情形成拖拽, 天胶价格下行。
昨日进口美金胶市场报盘走跌,市场货源压价明显,买盘情绪较弱,美金市场交投较人民币市场偏弱势,进口干胶人民币市场报盘下跌,场内交投活跃,买盘情绪积极,贸易商轮仓换月及加仓为主,工厂逢低采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交小幅下跌,持货方出货积极,越南3L部分套利盘平仓出货,买盘接货氛围一般,实单低价成交,全乳胶成交平淡,下游刚需采购。乳胶方面:目前国内外产区出现不同程度的干旱情况,给行情带来一定支撑,贸易商低出意愿减弱,下游制品企业询盘意向谨慎,成交实单商谈为主。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场保持震荡运行。近期国内外产区出现降雨,干旱情况得以小幅缓解,短时供应新增,压制原料价格上扬幅度,成本支撑减弱。目前国内终端需求启动缓慢,进入4月中旬轮胎市场走货愈发冷清,节前各层级商家主动拿货情绪继续走低,消化库存为主。天胶进口量仍然偏高,国内天胶库存继续累库,短时天胶市场仍受到干旱炒作影响,或有向上驱动空间。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 67.8 | 70.33 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 6.21% | 6.43% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.59% | 3.19% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.08% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 72.02% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |