1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润245(-111)元/吨，海南利润625(-111)元/吨。
2）需求方面：下周期轮胎样本企业产能利用率仍将维持稳中偏弱运行，目前半钢胎企业雪地胎排产集中，内销四季胎缺货现象更加严重，加之整体订单充足，开工走低可能性不大，预计将维持高位运行状态。全钢胎下行压力不减，高温天气影响，个别企业产出受限，叠加内销出货压力加大，月底部分企业仍存检修预期，将对对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。
3）库存方面：截至2023年7月16日，中国天然橡胶社会库存159.60万吨，较上期增加0.47万吨，增幅0.30%。中国深色胶社会总库存为111.66万吨，较上期增加0.27%。其中青岛现货库存环比增加0.54%；云南库存下降3.08%；越南10#缩减4.32%；NR库存小计增加2.54%。中国浅色胶社会总库存为47.94万吨，较上期增加0.36%。其中老全乳胶环比下降0.96%，3L环比基本持平，RU库存小计增加2.21%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11975元/吨，-150/-1.24%；20号泰标1320美元/吨，-5/-0.38%，折合人民币9432元/吨；20号泰混10400元/吨，-50/-0.48%）。天胶价格低位震荡，基本面供应增加需求偏弱局面不改，天胶价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11975 | 12125 | -150 | -1.24% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13650 | 13800 | -150 | -1.09% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1530 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1280 | 1290 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1260 | 1260 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1500 | 1510 | -10 | -0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1320 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1320 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1305 | 1315 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1280 | 1290 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1270 | 1280 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10400 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10360 | 10400 | -40 | -0.38% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12115 | 12260 | -145 | -1.18% | 元/吨 | |
RU01 | 13050 | 13160 | -110 | -0.84% | 元/吨 | ||
RU05 | 13040 | 13130 | -90 | -0.69% | 元/吨 | ||
RU09 | 12115 | 12260 | -145 | -1.18% | 元/吨 | ||
RU11 | 12090 | 12185 | -95 | -0.78% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9330 | 9380 | -50 | -0.53% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1306 | 1313 | -7 | -0.53% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 202.1 | 203.3 | -1.2 | -0.59% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，持货商报盘情绪不高，整体采购偏弱，工厂低价备货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌，盘中市场交易活跃度一般，部分套利盘平仓出货，现货价格小幅走低，买盘主动接货意愿较弱，实单低价成交。
天然胶乳现货市场交投节奏缓慢，下游制品企业处于需求淡季，主动采购意愿较为有限，贸易商出货不旺。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7275 | 7100 | +175 | +2.46% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11700 | 11750 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。市场交投难言乐观，需求拖拽下，业者报盘倒挂幅度加深，实单更存小幅让利空间，随行就市出货。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续弱势盘整，建议关注供方价格及下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格企稳，市场价格稳中整理，午后丁二烯出厂价格陆续上涨200元/吨，成本走高略提振业者心态，积极持仓出货，然实际下游入市采购暂无改观，交投依旧承压。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或区间整理为主，期货上市临近，市场观望氛围不减，需求弱势影响下，交投或难有改观，关注原料价格走势及成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场供应压力拖拽下，胶价或维持低位震荡。国内外产区陆续进入新胶提量阶段，原料价格回落预期偏强，海外进口货源季节性增量，中国天胶总库存仍攀高不下，对胶价存在抑制。终端市场夏季行情淡稳，内销出货缓慢，对原材料逢低采购，难以明显提振胶价。当前胶价已接近成本线，下调空间不足，若无明显利好消息指引下，天然橡胶市场或维持低位震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.84 | 44.85 | -0.01 | -0.02% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.5 | 46.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.2 | 42.2 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.05 | 38.05 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 512.5 | 无价格 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1524 | 1538 | -14 | -0.91% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1385 | 1398 | -13 | -0.93% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1335 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12805 | 12804 | +1 | +0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12425 | 12424 | +1 | +0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -24 | -28 | +4 | +14.29% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -65 | -73 | +8 | +10.96% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -15 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 250 | 300 | -50 | -16.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 10 | 30 | -20 | -66.67% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 925 | 870 | +55 | +6.32% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -935 | -900 | -35 | -3.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -140 | -135 | -5 | -3.70% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1535 | 1540 | -5 | -0.32% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1715 | -1810 | +95 | +5.25% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 14 | 12 | +2 | +16.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 102 | 89 | +13 | +14.61% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1575 | 1675 | -100 | -5.97% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -65 | -98 | +33 | +33.67% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1300 | -1300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -200 | -150 | -50 | -33.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1456 | 7.1466 | -0.0010 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2103 | 0.2123 | -0.0020 | -0.94% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.55 | 无价格 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
