1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润321(+21)元/吨，海南利润601(+21)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯7月19日报道：预计本周期（20230714-0720）中国轮胎样本企业产能利用率继续稳定运行。目前全钢胎多数企业排产运行平稳，短期暂未听闻有新的检修计划。半钢胎方面，目前内外销出货稳定，部分企业启动内销市场雪地胎订单排产，近期将维持偏高位运行状态。
3）库存方面：截至2023年7月16日，中国天然橡胶社会库存159.60万吨，较上期增加0.47万吨，增幅0.30%。中国深色胶社会总库存为111.66万吨，较上期增加0.27%。其中青岛现货库存环比增加0.54%；云南库存下降3.08%；越南10#缩减4.32%；NR库存小计增加2.54%。中国浅色胶社会总库存为47.94万吨，较上期增加0.36%。其中老全乳胶环比下降0.96%，3L环比基本持平，RU库存小计增加2.21%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格调整（全乳胶12025元/吨，0/0%；20号泰标1320美元/吨，-5/-0.38%，折合人民币9436元/吨；20号泰混10440元/吨，+20/+0.19%）。天胶市场跌后维稳整理，基本面拖拽价格难有好转，现货市场需求疲软，现货价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12025 | 12025 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1285 | 1285 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1240 | 1240 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1500 | 1510 | -10 | -0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1320 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1320 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1305 | 1310 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1285 | 1285 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1275 | 1280 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10440 | 10420 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10400 | 10380 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12200 | 12160 | +40 | +0.33% | 元/吨 | |
RU01 | 13135 | 13115 | +20 | +0.15% | 元/吨 | ||
RU05 | 13120 | 13090 | +30 | +0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 12200 | 12160 | +40 | +0.33% | 元/吨 | ||
RU11 | 12140 | 12125 | +15 | +0.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9340 | 9355 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1307 | 1309 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 200.6 | 202.3 | -1.7 | -0.84% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘小幅上涨，交投活跃度不高，买卖盘均偏淡，实单成交少量，工厂刚需采买。今日进口美金胶市场报盘下跌，交投略显冷淡，买卖盘均少，工厂按排产计划少量补货。
今日天然橡胶现货市场价格继续稳中调整，现货市场观望情绪仍存，套利盘轮仓换月为主，买盘低价还盘，实单成交价格小幅买低。
天然胶乳现货市场交投氛围清淡，泰国产区自开割至今未如期上量，叠加场内可流通泰国浓乳偏紧，支撑价格小幅上探，但下游制品企业补库心态谨慎，压价商谈为主，少量小单刚需成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7025 | 7050 | -25 | -0.35% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10700 | 10800 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格未做调整。下游询盘氛围一般，业者报盘继续回落，倒挂幅度较上一日略有放大，贸易商随行就市操作，观望买盘跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续弱势震荡，建议关注下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中下挫，业者持仓报盘不多，谨慎心态尚存，然下游入市寻盘暂无改观，依旧刚需采购，交投阻力下，听闻部分民营价格仍存低出。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格延续稳中整理，业者随行就市操作，关注民营现货供应及下游买盘情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场维持偏弱运行。供应端来看，7月下旬全球供给上量预期明显，以及港口高库存压制，现货市场弱势，胶价向上受阻。需求端，国内下游开工进入淡季，内销出货平淡，对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地，海外供给上量，深浅色胶压力不减，胶价仍保持偏弱预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 45.1 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.5 | 46.69 | -0.19 | -0.41% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.5 | 43 | -0.5 | -1.16% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.65 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 515 | 513 | +2 | +0.39% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9700 | -100 | -1.03% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1434 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1343 | 1339 | +4 | +0.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10400 | 10500 | -100 | -0.95% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12814 | 12815 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12534 | 12535 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -114 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -23 | -14 | -9 | -64.29% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 300 | 200 | +100 | +50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 15 | 25 | -10 | -40.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 920 | 930 | -10 | -1.08% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -935 | -955 | +20 | +2.09% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -175 | -135 | -40 | -29.63% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1500 | 1540 | -40 | -2.60% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1760 | -1740 | -20 | -1.15% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 13 | 16 | -3 | -18.75% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 96 | 113 | -17 | -15.04% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1585 | 1605 | -20 | -1.25% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -70 | -85 | +15 | +17.65% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1310 | -1330 | +20 | +1.50% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -260 | -380 | +120 | +31.58% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月19日 | 7月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1486 | 7.1453 | +0.0033 | +0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2107 | 0.2072 | +0.0035 | +1.69% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5395 | 4.5400 | -0.0005 | -0.01% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
