1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润2(+39)元/吨,海南利润82(+139)元/吨。
2)需求方面:下周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行,其中全钢胎下行压力加大。目前多数半钢胎企业订单充足,内销缺货尚存,加之外贸雪地胎排产积极,预计下周期半钢胎企业排产以稳为主。全钢胎企业目前库存压力不减,加之内销销售压力加大,库存缓慢提升,部分企业或在7月初存检修计划,将对整体样本企业产能利用率形成 一定拖拽。
3)库存方面:截至2023年6月25日,中国天然橡胶社会库存160.68万吨,较上期增加0.1万吨,增幅0.07%。中国深色胶社会总库存为112.1万吨,较上期增加0.47%。其中青岛现货库存环比增加0.74%;云南库存下降0.99%;越南10#下降1.58%;NR库存小计下降0.28%。中国浅色胶社会总库存为48.5万吨,较上期下降0.86%。其中老全乳胶环比下降0.61%,3L环比下降2.97%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11975元/吨,+200/+1.7%;20号泰标1345美元/吨,+10/+0.75%,折合人民币9719元/吨;20号泰混10600元/吨,+100/+0.95%)。宏观数据6月份PMI指数提升,制造业景气水平有所改善,商品市场氛围回暖,胶价收到提振上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11975 | 11775 | +200 | +1.70% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10350 | 10250 | +100 | +0.98% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10750 | 10700 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13700 | 13550 | +150 | +1.11% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1345 | 1335 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1345 | 1335 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1340 | 1330 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1305 | 1290 | +15 | +1.16% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1300 | 1280 | +20 | +1.56% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10550 | 10450 | +100 | +0.96% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12080 | 11885 | +195 | +1.64% | 元/吨 | |
RU01 | 13175 | 13040 | +135 | +1.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 13130 | 13000 | +130 | +1.00% | 元/吨 | ||
RU09 | 12080 | 11885 | +195 | +1.64% | 元/吨 | ||
RU11 | 12120 | 11940 | +180 | +1.51% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9630 | 9505 | +125 | +1.32% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1333 | 1316 | +17 | +1.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.6 | 204.6 | +1 | +0.49% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘走高,持货商积极出货,买盘较为谨慎,工厂观望为主,少量刚需补货。今日进口美金胶市场报盘上涨,美元汇率强势,持货商出货困难,美金市场成交依旧偏弱势于人民币市场。
今日天然橡胶现货市场价格上涨,场内交投氛围一般,买盘持观望心态,实单成交一般。
月底 天然胶乳市场气氛安静,泰国胶货源呈紧张状态,货物流通以越南胶和国产胶为主,下游维持小单刚需买盘。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 6800 | 6650 | +150 | +2.26% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11350 | 11250 | +100 | +0.89% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10350 | 10200 | +150 | +1.47% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司乳聚丁苯橡胶干胶出厂价格普遍上涨100元/吨。月末主流开单商户现货库存普遍低位,封盘现象较为明显;另外丁二烯供方价格继续推高,市场整体询盘积极性表现积极。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续窄幅试探上移,但冲高幅度受限,建议关注市场实盘成交指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续上调200元/吨,市场价格跟随走高,业者普遍观望操作,报盘有限,民营工厂多封盘观望操作,午后丁二烯出厂价格上涨提振,顺丁橡胶市场氛围更趋谨慎,业者捂盘惜售,等待行情进一步指引,实单听闻有限。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或延续上行整理,现货资源有限,主流市场价格或围绕供价试探加价出货,关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场继续维持区间震荡。基本面来看,随着国内外产区季节性上量,叠加中国库存去库预期缓慢,天然橡胶供应端压力不减,需求端来看,轮胎企业进入渠道去库阶段,补货速度放缓,工厂维持随用随采状态。供需面未见明显提振,胶价上行驱动力不足,但消息面及成本端仍提供下方支撑,多空并存,预计下周天胶市场将维持区间震荡状态。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.24 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.29 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.6 | 39.8 | -0.2 | -0.50% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 无价格 | 538.5 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1499 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1370 | 1378 | -8 | -0.58% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | 1359 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12000 | 11900 | +100 | +0.84% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13173 | 13077 | +96 | +0.73% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13093 | 13097 | -4 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 31 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -25 | -43 | +18 | +41.86% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | -24 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 150 | 100 | +50 | +50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 45 | 40 | +5 | +12.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1050 | 1115 | -65 | -5.83% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1095 | -1155 | +60 | +5.19% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -105 | -110 | +5 | +4.55% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1620 | 1665 | -45 | -2.70% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1480 | -1385 | -95 | -6.86% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 12 | 19 | -7 | -36.84% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 89 | 135 | -46 | -34.07% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1375 | 1275 | +100 | +7.84% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -186 | -156 | -30 | -19.23% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -750 | -750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 250 | 300 | -50 | -16.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月30日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2258 | 7.2208 | +0.0050 | +0.07% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2034 | 0.2037 | -0.0003 | -0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 无价格 | 4.6720 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯