1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.55泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差200元/吨(0)。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差500元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润658元/吨(+88),海南利润338元/吨(+88)。海南产区目前仍处于开割初期,大部分加工厂尚未正式开工,目前浓乳现货价格低位,现货成交维持弱势,一定程度上压制了新胶水价格。云南产区未来一周云南面临无降雨天气,加之产区白粉病严重,预计减产量远大于预测缩量。
2)需求方面:隆众资讯4月19日报道:预计本周期轮胎样本企业产能利用率小幅走低,近期多数企业排产维持偏高位水平,成品库存逐步攀升,个别企业根据自身库存情况适当降负。据闻,近期陆续有企业安排“五一”放假计划,4月底至5月初轮胎样本企业产能利用率将继续走低。
3)库存方面:截至2023年4月16日,中国天然橡胶社会库存133.7万吨,较上期增加0.39万吨,增幅0.29%。本周深色胶社会总库存为81.4万吨,较上期增幅1.52%。其中青岛现货库存环比增幅1.82%;云南库存下降3.61%;越南10#下降3.49%;NR库存小计增加6.61%。中国浅色胶社会总库存为52.3万吨,较上期下降0.83%。其中老全乳胶环比下降1.22%,3L环比下降4.72%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11525元/吨,+100/+0.88%;20号泰标1400美元/吨,+10/+0.72%,折合人民币9622元/吨;20号泰混10780元/吨,+50/+0.47%)。宏观氛围回暖,天胶市场受到小幅提振,然基本面仍显弱势,制约胶价上涨幅度,天胶价格小幅上调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11525 | 11425 | +100 | +0.88% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11250 | +100 | +0.89% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13450 | 13350 | +100 | +0.75% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1430 | 1420 | +10 | +0.70% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1430 | 1420 | +10 | +0.70% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1320 | 1310 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1400 | 1390 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1395 | 1385 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1390 | 1380 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1380 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10780 | 10730 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10730 | 10650 | +80 | +0.75% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11980 | 11905 | +75 | +0.63% | 元/吨 | |
RU01 | 13045 | 12955 | +90 | +0.69% | 元/吨 | ||
RU05 | 11835 | 11765 | +70 | +0.59% | 元/吨 | ||
RU09 | 11980 | 11905 | +75 | +0.63% | 元/吨 | ||
RU11 | 12025 | 11955 | +70 | +0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9705 | 9620 | +85 | +0.88% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1412 | 1398 | +14 | +1.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212.4 | 210.8 | +1.6 | +0.76% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,原料价格走强支撑,买盘压价,实单成交价格坚挺,工厂观望为主,随用随采。今日进口干胶人民币市场报盘上涨,近月价格坚挺,远月月间差扩大,持货商出货积极,买盘情绪尚可,贸易商轮仓换月为主,工厂观望刚需采买。
今日国内天胶现货市场成交价格小幅上涨,持货商报盘积极,买盘接货氛围较昨日有小幅好转,买盘还盘价格较低,实单成交一般,多低价成交。
乳胶方面:目前浙江市场现货仍相对充足,下游制品企业按需采购,压价商谈为主,实际采买意愿较低,贸易商出货压力较大,天然胶乳现货市场交投节奏缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8775 | 8700 | +75 | +0.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11600 | 11550 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11250 | 11150 | +100 | +0.90% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格上涨100-200元/吨。业者试探加价,涨后市场交投重心上移,主流报盘再度走高,实单仍需商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场涨后整理,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内主流顺丁橡胶出厂价格陆续上涨200元/吨,市场价格亦延续上涨,相关胶种天胶价格继续走高提振,业者报盘普遍加价,且丁苯出厂价格先行调涨,顺丁橡胶市场氛围观望明显,午后出厂供价上涨后,业者更趋谨慎操作,听闻部分成交价格在新供价附近。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或涨后整理,业者报盘心态坚挺,关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场上行空间有限。国内产区及泰国主产区四月中下旬随着开割季到来,季节性供应增加,上游压力渐增,叠加国内库存攀高,基本面制约胶价难有较大反弹空间。需求端随着终端走货放缓,成品库存持续累增,下游整体趋弱对天胶市场形成利空冲击,天胶市场继续上涨动力不足,谨防回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 47.28 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.05 | 49.88 | +0.17 | +0.34% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 41.7 | 41.5 | +0.2 | +0.48% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.4 | 38.85 | +0.55 | +1.42% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 537.5 | 535 | +2.5 | +0.47% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 10900 | +100 | +0.92% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1574 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1413 | 1389 | +24 | +1.73% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1428 | 1426 | +2 | +0.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12387 | 12385 | +2 | +0.02% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12707 | 12705 | +2 | +0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -34 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -13 | 1 | -14 | -1400.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -33 | -41 | +8 | +19.51% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1210 | 1190 | +20 | +1.68% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -140 | -5 | -3.57% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1065 | -1050 | -15 | -1.43% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -455 | -480 | +25 | +5.21% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1470 | 1445 | +25 | +1.73% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1200 | -1175 | -25 | -2.13% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -12 | -8 | -4 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -83 | -55 | -28 | -50.91% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 745 | 695 | +50 | +7.19% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -146 | -170 | +24 | +14.12% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -820 | -820 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -470 | -420 | -50 | -11.90% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8731 | 6.8814 | -0.0083 | -0.12% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2005 | 0.1996 | +0.0009 | +0.45% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4355 | 4.422 | +0.0135 | +0.31% | 林吉特 |
来源:隆众资讯