1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差200元/吨。海南胶水制全乳价格稳定，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差300元/吨（-100）。胶水交割到RU01合约云南利润569元/吨（+216），海南利润249元/吨（+216）。海南产区目前仍处于开割初期，大部分加工厂尚未正式开工，目前浓乳现货价格低位，现货成交维持弱势，一定程度上压制了新胶水价格。云南产区未来一周云南面临无降雨天气，加之产区白粉病严重，预计减产量远大于预测缩量。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率继续稳中偏弱运行，近期多数企业排产维持偏高位水平，成品库存进入季节性垒库期，各企业根据自身库存计划适当调整排产。临近“五一”长假，多数企业暂未确定是否有放假安排，预计下周期轮胎样本企业产能利用率继续小幅波动为主，不排除小幅走低可能。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年4月16日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.8万吨，较上期增加1.21万吨，环比增幅1.82%。保税区库存环比下降1.69%至11.1万吨，一般贸易库存环比增加2.54%至56.7万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降0.98个百分点；出库率增加1.53个百分点；一般贸易仓库入库率增加1.81个百分点，出库率增加1.41个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11375元/吨，+150/+1.34%；20号泰标1390美元/吨，+25/+1.83%，折合人民币9546元/吨；20号泰混10750元/吨，+190/+1.8%）。海外需求表现好转，云南产区存干旱炒作传闻，市场情绪好转，天胶底部震荡后反弹。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11375 | 11225 | +150 | +1.34% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10200 | +100 | +0.98% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11100 | +100 | +0.90% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13300 | 13150 | +150 | +1.14% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1435 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 | 1410 | 1390 | +20 | +1.44% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1365 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1435 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1410 | 1390 | +20 | +1.44% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 1415 | +15 | +1.06% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1540 | 1510 | +30 | +1.99% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1390 | 1365 | +25 | +1.83% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1360 | +25 | +1.84% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1380 | 1355 | +25 | +1.85% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1365 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1355 | +15 | +1.11% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10750 | 10560 | +190 | +1.80% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10660 | 10510 | +150 | +1.43% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11905 | 11640 | +265 | +2.28% | 元/吨 | |
RU01 | 12960 | 12740 | +220 | +1.73% | 元/吨 | ||
RU05 | 11760 | 11520 | +240 | +2.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 11905 | 11640 | +265 | +2.28% | 元/吨 | ||
RU11 | 11930 | 11690 | +240 | +2.05% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9630 | 9405 | +225 | +2.39% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1402 | 1371 | +31 | +2.26% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 210.7 | 209.7 | +1 | +0.48% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场受海外报盘走强支撑，国内报盘上涨，持货商积极出货，买盘压价明显，实单采购谨慎，工厂刚需采买。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，市场买盘情绪较高，持货商低价惜售，贸易商轮仓换月及加仓为主，工厂观望谨慎采购。
今日国内天胶现货市场成交价格上涨，持货商报盘积极，买盘接货氛围一般，实单成交较上周五小幅好转，下游采购意愿不高。
乳胶方面：目前下游制品企业需求显现疲态，成品走货缓慢，后市订单预期偏悲观，且目前国内供应将缓慢上量，场内观望氛围不减，市场少量低价成交为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8650 | 8725 | -75 | -0.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11550 | 11500 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11100 | 11000 | +100 | +0.91% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整。市场询盘氛围尚可，业者谨慎观望，无意低出；下游对高价货源接受有限，实单维持压价，成交需按量商谈。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场报盘小幅上探，相关胶种天胶价格走高提振，叠加个别装置存检修计划，业者心态趋于谨慎，报盘小幅加价为主，市场询盘尚可，且主流报盘多溢价为主，下游入市刚需采购，成交氛围略好转。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格延续稳中上探趋势，业者谨慎心态不减，关注相关胶种价格走势及实盘成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场上行空间有限。国内产区及泰国主产区四月中下旬随着开割季到来，季节性供应增加，上游压力渐增，叠加国内库存攀高，基本面制约胶价难有较大反弹空间。需求端随着终端走货放缓，成品库存持续累增，下游整体趋弱对天胶市场形成利空冲击，天胶市场继续上涨动力不足，谨防回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 520.5 | 521 | -0.5 | -0.10% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1398 | 1399 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12391 | 12387 | +4 | +0.03% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12711 | 12707 | +4 | +0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -13 | -39 | +26 | +66.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 600 | 550 | +50 | +9.09% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1200 | 1220 | -20 | -1.64% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -120 | -25 | -20.83% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1055 | -1100 | +45 | +4.09% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -530 | -415 | -115 | 27.71% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1395 | 1510 | -115 | -7.62% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1155 | -1080 | -75 | -6.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -12 | -6 | -6 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -84 | -40 | -44 | -110.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 625 | 665 | -40 | -6.02% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -90 | -152 | +62 | +40.79% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -800 | -940 | +140 | +14.89% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -350 | -440 | +90 | +20.45% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月17日 | 4月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8679 | 6.8606 | +0.0073 | +0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2003 | 0.2016 | -0.0013 | -0.64% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.403 | 4.402 | +0.0010 | +0.02% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
