1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-103(-14)元/吨，海南利润-23(-14)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯6月28日报道：预计本周期（20230622-0629）轮胎样本企业产能利用率将有所走低，“端午节”假期前后部分轮胎企业安排3-5天停工检修，将拖拽整体产能利用率走低。目前来看，全钢胎样本中安排检修的企业数量多于半钢胎，下降幅度将略大。
3）库存方面：截至2023年6月25日，中国天然橡胶社会库存160.68万吨，较上期增加0.1万吨，增幅0.07%。中国深色胶社会总库存为112.1万吨，较上期增加0.47%。其中青岛现货库存环比增加0.74%；云南库存下降0.99%；越南10#下降1.58%；NR库存小计下降0.28%。中国浅色胶社会总库存为48.5万吨，较上期下降0.86%。其中老全乳胶环比下降0.61%，3L环比下降2.97%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下调（全乳胶11775元/吨，-50/-0.42%；20号泰标1345美元/吨，0/0%，折合人民币9698元/吨；20号泰混10530元/吨，-20/-0.19%）。当前天胶供需结构偏弱，现货市场观望情绪浓厚，价格小幅走弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11775 | 11825 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10300 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13600 | -50 | -0.37% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1590 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1250 | 1255 | -5 | -0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1290 | 1290 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10530 | 10550 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10480 | 10500 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11935 | 11950 | -15 | -0.13% | 元/吨 | |
RU01 | 13080 | 13095 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13020 | 13040 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU09 | 11935 | 11950 | -15 | -0.13% | 元/吨 | ||
RU11 | 12000 | 12010 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9565 | 9570 | -5 | -0.05% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1327 | 1327 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.6 | 205.6 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘小幅走弱，贸易商观望情绪升温，多轮仓换月为主，工厂逢低采买。美金胶市场报盘持稳，持货商出货平稳，贸易商买盘情绪偏淡。
今日天然橡胶现货市场价格小幅下调，今日市场交投氛围一般，买盘采购情绪回落，下游浅色工厂采买情绪偏弱，实单低价成交。
目前国内外产区基本处于原料产出上量阶段，场内看空心态发酵，市场交投氛围不佳，下游谨慎入市，小单刚需补仓。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6550 | 6300 | +250 | +3.97% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。原料丁二烯供价小幅上涨，略提振合成胶市场心态，业者维持加价报盘，市场询盘氛围略好转，实单按量商谈。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中整理，受丁二烯价格上涨提振，顺丁橡胶市场交投氛围略好转，部分民营现货报盘小幅上探，下游入市采购不多，实单跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或区间整理为主，部分现货报盘或小幅走高试探，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场继续维持区间震荡。供应端随着国内外产区季节性稳步上量，上游工厂利润倒挂，中国库存去库预期缓慢下，拖拽胶价难有向上空间。需求端消费淡季销售压力不断提升，代理商、经销商补货将有所放缓，基本面难现明显利好。宏观短暂利空因素消化，短时或小幅向上修复。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.14 | 46.7 | -0.56 | -1.20% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.22 | 47.67 | -0.45 | -0.94% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 39.8 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 538 | 540 | -2 | -0.37% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1506 | 1528 | -22 | -1.44% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1358 | 1360 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13183 | 13184 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13103 | 13104 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 34 | 12 | +22 | +183.33% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -40 | -45 | +5 | +11.11% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -13 | -15 | +2 | +13.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 100 | 100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 60 | 55 | +5 | +9.09% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1085 | 1090 | -5 | -0.46% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1145 | -1145 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -160 | -125 | -35 | -28.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1615 | 1650 | -35 | -2.12% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1405 | -1400 | -5 | -0.36% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 18 | 18 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 133 | 127 | +6 | +4.72% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1245 | 1275 | -30 | -2.35% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -192 | -171 | -21 | -12.28% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -620 | -600 | -20 | -3.33% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 430 | 450 | -20 | -4.44% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月28日 | 6月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2101 | 7.2098 | +0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2044 | 0.2051 | -0.0007 | -0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.67 | 4.68 | -0.0100 | -0.21% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
