1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差900元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约海南利润379元/吨(+290)。海南产区橡胶树整体长势较好,南部,西部白沙、儋州等周边区域已经开始进入割胶状态,定安周边预计下周开始陆续开割。
2)需求方面:下游轮胎目前多数企业产能利用率维持高位,少量企业因出货压力加大,整体开工较前期稍有走低,目前企业缺货现象多得以缓解,部分半钢胎企业因外贸排产增加,内销部分常规规格仍存缺货现象,全钢胎多数经济型规格缺货,中高端产品货源充足。市场方面,目前油价上调,运输成本进一步增加,利润缩减明显,部分渠道商表示,当前全钢胎市场低价货源走货相对顺畅,部分高品质如,建新、马田等高端胎出货尚可,其他多数出货缓慢,下游补货情绪不高。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年4月23日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量70.33万吨,较上期增加2.57万吨,环比增幅3.79%。保税区库存环比增加1.35%至11.2万吨,一般贸易库存环比增加4.27%至59.1万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.44个百分点;出库率下降1.04个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.13个百分点,出库率下降1.49个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶11525元/吨,+250/+2.22%;20号泰标1405美元/吨,+35/+2.55%,折合人民币9673元/吨;20号泰混10780元/吨,+200/+1.89%)。云南产区天气干旱情况引发市场炒作进一步发酵,供应端减产传闻催生利好,市场情绪高涨,天然橡胶价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11525 | 11275 | +250 | +2.22% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10450 | 10350 | +100 | +0.97% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10200 | +200 | +1.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10550 | +150 | +1.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10450 | +150 | +1.44% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11150 | +200 | +1.79% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13500 | 13250 | +250 | +1.89% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1600 | +30 | +1.88% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1465 | 1430 | +35 | +2.45% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1435 | 1400 | +35 | +2.50% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1365 | +35 | +2.56% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1465 | 1430 | +35 | +2.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1435 | 1400 | +35 | +2.50% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1420 | +20 | +1.41% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1305 | +20 | +1.53% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1530 | +20 | +1.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1405 | 1370 | +35 | +2.55% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1390 | 1365 | +25 | +1.83% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1385 | 1355 | +30 | +2.21% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1390 | 1360 | +30 | +2.21% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1380 | 1350 | +30 | +2.22% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10780 | 10580 | +200 | +1.89% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10750 | 10550 | +200 | +1.90% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11990 | 11695 | +295 | +2.52% | 元/吨 | |
RU01 | 13070 | 12770 | +300 | +2.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 11845 | 11575 | +270 | +2.33% | 元/吨 | ||
RU09 | 11990 | 11695 | +295 | +2.52% | 元/吨 | ||
RU11 | 12050 | 11740 | +310 | +2.64% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9690 | 9430 | +260 | +2.76% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1407 | 1370 | +37 | +2.70% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212 | 205.8 | +6.2 | +3.01% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,持货商高出,积极出货,买盘情绪观望谨慎,实单成交量不多,终端观望刚需采购为主。今日进口干胶人民币市场报盘上涨,贸易商观望情绪升温,持货商谨慎报盘不愿低出,买盘压价,场内交投氛围尚可,贸易商轮仓换月及部分加仓为主,工厂恐慌心理加剧,谨慎采购。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交上涨,持货方出货尚可,市场整体交投氛围一般,少量成交,市场观望心态加剧。
乳胶方面:今日天然胶乳现货市场报盘上扬,但下游制品企业对后市订单信心不足,买盘心态谨慎,对现货维持随采随用,持货商加价出货受阻。目前市场流通以泰国胶为主,越南胶货源较少,成交重心稍有上移。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8950 | 9125 | -175 | -1.92% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12050 | 11750 | +300 | +2.55% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11450 | 11300 | +150 | +1.33% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内其他供销陆续跟涨丁苯供价。市场看涨情绪弥漫,业者无意低出,报盘更趋上探,多延续溢价报盘出货,部分更封盘观望,交投重心走高。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场坚挺整理,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,中石油各大区顺丁橡胶出厂价格陆续上调100元/吨,市场价格整体走高,相关胶种天胶价格上涨,提振业者心态,现货报盘普遍加价,午后市场交投情况一般,出厂价格上涨后,市场氛围观望为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或涨后整理,加价报盘或表现承压,关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场反弹局面难以造成反转,宽幅震荡为主。国内外产区降雨量均偏少,干旱情况蔓延,供应端天气炒作带来小幅利好,短期市场情绪高涨,或延续回调局面。中长期等待干旱问题落地,市场情绪降温,胶价仍有回落空间,谨慎操作。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.22 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.5 | 42.3 | +0.2 | +0.47% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.35 | 39.75 | -0.4 | -1.01% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 休市 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11300 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1410 | 1419 | -9 | -0.63% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12691 | 12681 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -5 | -49 | +44 | +89.80% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1225 | 1195 | +30 | +2.51% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -120 | -25 | -20.83% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1080 | -1075 | -5 | -0.47% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -465 | -420 | -45 | -10.71% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1510 | 1555 | -45 | -2.89% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1210 | -1115 | -95 | -8.52% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -2 | 0 | -2 | -- | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -17 | 0 | -17 | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 745 | 695 | +50 | +7.19% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -164 | -129 | -35 | -27.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 5 | +10 | +200.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1270 | -1170 | -100 | -8.55% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -670 | -720 | +50 | +6.94% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月25日 | 4月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8847 | 6.8835 | +0.0012 | +0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2007 | 0.2002 | +0.0005 | +0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 休市 | 休市 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯