1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润964元/吨（-97），大部分海南产区现已停割，预计12月底完全停割。
2022年11月中国天然橡胶（含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶）进口量终值61.61万吨，环比增加15.69%，同比增加13.32%，1-11月份累计进口539.63万吨，累计同比上涨10.92%。东南亚主产区处于供应增加阶段，中国市场货物到港存在增加预期，11月份进口量较10月份有明显增加。
2）需求方面：隆众资讯研究，本周中国半钢胎样本企业开工率为58.72%，环比-8.40%，同比-6.63%。本周中国全钢胎样本企业开工率为55.36%，环比-7.62%，同比-8.70%。周内样本企业开工率大幅下滑，部分企业工人请假造成用工不足，个别全钢胎样本企业安排7-10天的停车检查，拖拽样本企业开工率大幅走低。
3）库存方面：截至2022年12月18日，中国天然橡胶社会库存108万吨，较上期增加1.9万吨，增幅1.79%。同比增加0.25万吨，增幅0.23%。本周深色胶社会总库存为55.64万吨，较上周增幅1.68%，同比增幅2.08%。其中青岛现货库存环比增幅3.17；云南增加4.57%；NR增加27.09%。中国浅色胶社会总库存为52.38万吨，较上周增加1.91%。同比下降1.66%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.78%，3L环比增加13.22%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12225元/吨，-100/-0.81%；20号泰标1400美元/吨，-5/-0.36%，折合人民币9786元/吨；20号泰混10750元/吨，-120/-1.1%）。今日天然橡胶价格小幅下跌，宏观面波动频繁，国内公共卫生事件引发市场担忧，下游需求疲软天胶基本面仍显弱势，现货市场表现乏力，天胶价格重心下移。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12225 | 12325 | -100 | -0.81% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11550 | 11650 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14300 | 14450 | -150 | -1.04% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1400 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1460 | 1460 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1400 | 1405 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1390 | 1395 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10750 | 10870 | -120 | -1.10% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10730 | 10850 | -120 | -1.11% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12695 | 12795 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
RU01 | 12825 | 12925 | -100 | -0.77% | 元/吨 | ||
RU05 | 12695 | 12795 | -100 | -0.78% | 元/吨 | ||
RU09 | 12675 | 12770 | -95 | -0.74% | 元/吨 | ||
RU11 | 12810 | 12830 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9570 | 9720 | -150 | -1.54% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1373 | 1396 | -23 | -1.65% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 224.6 | 223.1 | +1.5 | +0.67% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商观望气氛浓郁，少量出货，终端工厂询盘买盘未见明显增减。今日进口干胶人民币市场持货商报盘偏少，买盘询盘一般，实单压价明显，贸易商少量补12月货，多以远月轮仓为主，工厂端询盘买货冷清。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌，盘中持货方出货积极性一般，买盘一般，市场观望心态加重，实单成交较昨日稍有增多，下游保持刚需低价接货。天然乳胶方面天然胶乳现货市场交易气氛冷淡。下游制品企业开工负荷降低，原料需求低迷，贸易商出货困难，零星成交，价格略有回落。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7325 | 7325 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定，市场报盘继续走低。需求拖拽下，市场交投氛围平淡，业者随行就市出货，等待进一步消息指引。下周市场供需矛盾或加剧，隆众资讯预计下周期丁苯市场存走弱可能，主流报盘或回归供价附近，建议关注市场成交情况指引。
2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格延续弱势整理态势，相关胶种 天胶价格弱势为主， 顺丁橡胶市场氛围愈发冷清，下游多数企业受公共卫生事件爆发影响，开工情况欠佳，下游需求持续冷清，市场成交跟进几无。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍有继续下跌风险。元旦前受制于国内宽松政策影响，市场经济活动较为冷清，对下游需求面悲观情绪加重，叠加下游企业停工停产将持续到节后，订单需求表现欠佳，开工率维持低位运行，对天胶市场形成较大的挑战。随着天然橡胶进口量的增加，市场供应压力仍存，或对原料价格形成冲击，成本端对天胶支撑不足，预计短时天然橡胶市场向上反弹动力不足，仍有继续下跌风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.9 | 47.98 | -0.08 | -0.17% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.1 | 46 | +0.1 | +0.22% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.05 | 40.2 | -0.15 | -0.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511.5 | 513 | -1.5 | -0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8900 | 8900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1416 | 1420 | -4 | -0.28% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1366 | 1371 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11861 | 11864 | -3 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -16 | -15 | -1 | -6.67% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 24 | 24 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 130 | 130 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 20 | 25 | -5 | -20.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -150 | -155 | +5 | +3.23% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -470 | -470 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1605 | 1655 | -50 | -3.02% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1945 | -1925 | -20 | -1.04% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 27 | 9 | +18 | +200.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 190 | 66 | +124 | +187.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1455 | +20 | +1.37% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -251 | -161 | -90 | -55.90% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | 120 | -70 | -58.33% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 450 | 520 | -70 | -13.46% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9713 | 6.965 | +0.0063 | +0.09% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2011 | 0.2008 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.436 | 4.4315 | +0.0045 | +0.10% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
