1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-158(-29)元/吨，海南利润-178(-29)元/吨、天胶市场震荡下调，全乳胶交割利润尚不可观。
2）需求方面：本周（20230616-0621）中国半钢胎样本企业产能利用率为77.25%，环比-1.10%，同比+10.39%。周内在外贸订单支撑下，产能利用率维持高位。某小规模样本企业因电厂检修，影响排产10天左右，另有个别样本企业“端午节”放假2天，提前收尾对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。
3）库存方面：截至2023年6月18日，中国天然橡胶社会库存160.58万吨，较上期下降0.59万吨，降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为111.6万吨，较上期下降0.09%。其中青岛现货库存环比增加0.36%；云南库存下降4.69%；越南10#下降6.33%；NR库存小计增加3.2%。中国浅色胶社会总库存为48.96万吨，较上期下降0.99%。其中老全乳胶环比下降1.16%，3L环比下降4.7%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11925元/吨，0/0%；20号泰标1360美元/吨，0/0%，折合人民币9764元/吨；20号泰混10590元/吨，+10/+0.09%）。天胶价格震荡调整中，短期供应上量，存在压制，下方成本端及消息面存在支撑，胶价盘整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11925 | 11925 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13650 | 13650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1345 | 1355 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1345 | 1355 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1265 | 1265 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1305 | 1310 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1295 | 1300 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10590 | 10580 | +10 | +0.09% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10550 | 10540 | +10 | +0.09% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12035 | 12055 | -20 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 13250 | 13285 | -35 | -0.26% | 元/吨 | ||
RU05 | 13200 | 13260 | -60 | -0.45% | 元/吨 | ||
RU09 | 12035 | 12055 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU11 | 12110 | 12140 | -30 | -0.25% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9685 | 9675 | +10 | +0.10% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1349 | 1351 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 206.4 | 208.9 | -2.5 | -1.20% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，持货商出货积极，贸易商轮仓换月及少量加仓，终端市场节前规避价格波动风险，采购谨慎。今日进口美金胶市场报盘小幅下调，标胶市场坚挺，混合走弱，出货尚可，节前下游询盘买盘谨慎。
今日国内天胶现货市场成交价格稳中调整，持货方出货积极，越南胶现货偏紧，卖盘报盘坚挺无意低出，节前市场交投氛围较为清淡，实单成交较少。
天然胶乳现货市场交投氛围一般，下游制品企业节前备货意向不足，拿货仍以刚需为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6150 | 6200 | -50 | -0.81% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10150 | 10150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，现货市场报盘区间整理，商家延续观望局面，普遍随行就市报盘出货，北方地区民营及两油顺丁价差依旧，交投仍有商谈空间。预计节后顺丁橡胶市场延续弱势整理趋势，关注各实盘顺丁橡胶装置运行动态。
（2）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。端午节前市场消息相对有限，扬子石化丁苯橡胶装置重启后尚未出产品，预计本月排产量较预期有所减少，而成本端、需求端对行情的拖拽存在。今日主流商户现货库存普遍无压力，报盘围绕开单价格附近，实单商谈。隆众资讯预计端午节后丁苯橡胶市场震荡整理过渡，建议关注主流销售公司相关政策指引
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场宏观刺激仍存预期下，胶价底部支撑，或继续处于反复震荡调整阶段。主产区物候条件正常后，新胶供应将呈现稳步增加态势，伴随中国天胶库存继续降库预期，供应端对胶价制约有限。需求来看，轮胎市场仍稳中偏弱，成品库存增势不减，端午节前后消费需求有限，难以有效驱动胶价上行，短时或继续处于反复震荡调整阶段。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 47 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.4 | 49.05 | -0.65 | -1.33% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.35 | 39.55 | -0.2 | -0.51% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544.5 | 542.5 | +2 | +0.37% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1554 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1389 | 1398 | -9 | -0.64% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1381 | 1381 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13408 | 13414 | -6 | -0.04% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13428 | 13434 | -6 | -0.04% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 6 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -29 | -38 | +9 | +23.68% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -31 | -31 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -100 | -150 | +50 | +33.33% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 50 | 25 | +25 | +100.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1165 | 1205 | -40 | -3.32% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1215 | -1230 | +15 | +1.22% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -110 | -130 | +20 | +15.38% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1615 | 1595 | +20 | +1.25% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1445 | -1475 | +30 | +2.03% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 11 | 9 | +2 | +22.22% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 79 | 62 | +17 | +27.42% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -127 | -148 | 21 | +14.19% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -660 | -670 | +10 | +1.49% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 440 | 430 | +10 | +2.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月21日 | 6月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1795 | 7.1596 | +0.0199 | +0.28% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2061 | 0.206 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.64 | 4.626 | +0.0140 | +0.30% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
