一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润194(+88)元/吨,海南利润74(+88)元/吨。
2)需求方面:隆众资讯6月14日报道:预计本周期(20230609-0615)中国全钢胎样本企业产能利用率小幅走低,据闻周内个别样本企业安排检修,将拖拽产能利用率小幅走低。半钢胎样本企业产能利用率继续稳定运行,目前多数半钢胎企业出口订单及冬季胎订单充足,产能利用率将维持在偏高位水平运行。
3)库存方面:截至2023年6月11日,中国天然橡胶社会库存161.2万吨,较上期下降1.05万吨,降幅0.65%。中国深色胶社会总库存为111.7万吨,较上期下降0.49%。其中青岛现货库存环比下降0.13%;云南库存下降4.48%;越南10#下降5.2%;NR库存小计增加3%。中国浅色胶社会总库存为49.45万吨,较上期下降1.01%。其中老全乳胶环比下降1.19%,3L环比下降3.04%。
核心逻辑:国内产区胶水大幅上量;下游企业外贸订单支撑;美元汇率高位;理性心态关注市场走势。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月14日 | 6月13日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11975 | 11775 | 1.70% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13750 | 13550 | 1.48% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1375 | 1365 | 0.73% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10650 | 10550 | 0.95% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11450 | 11350 | 0.88% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10650 | 0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.7 | 43.5 | 0.46% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.4 | 39.5 | -0.25% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12085 | 11960 | 1.05% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9715 | 9635 | 0.83% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11975元/吨,+200/+1.7%;20号泰标1375美元/吨,+10/+0.73%,折合人民币9840元/吨;20号泰混10650元/吨,+100/+0.95%)。央行下调常备借贷利率,宏观预期小幅回暖,推动市场情绪波动,胶价上涨。
昨日进口美金胶市场报盘上调,持货商出货尚可,买盘观望为主,少量询盘,标胶持续高升水混合,工厂刚需采购。进口干胶人民币市场报盘上涨,出货积极性提高,买盘谨慎,资金避险情绪升温,贸易商多轮仓换月为主,工厂采购情绪不高,国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格上涨,贸易商报盘积极,买盘接货积极性较弱,卖盘多于买盘,市场交投氛围清淡,实单成交较少。乳胶方面:目前港口可流通现货不多,贸易商挺价出货,但下游制品企业入市持谨慎观望心态,维持刚需补仓。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场继续上涨动力偏弱,整体处于反复震荡调整阶段。供应端来看短期国内外物候条件良好,主产区新胶水逐渐上量,深色胶库存虽有小幅降库存,但整体仍然处于高位,供应压力不减,且需求端季节性消费淡季逐渐到来,基本面仍无明显利好,向上向下均无较大空间,天胶价格震荡调整。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.9 | 91.8 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.3% | 3.7% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.23% | 3.74% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.06% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.72% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |