1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润179(+68)元/吨，海南利润-41(-32)元/吨。云南产区已经大幅上量，海南产区浓乳加工厂整体采购积极性较弱，部分加工厂胶水倾向生产全乳胶，压低胶水价格。
2）需求方面：预计下周期中国全钢胎样本企业产能利用率小幅走低，全钢胎销售压力继续攀升，据闻下周部分轮胎企业为控制库存增速有降负计划，将拖拽产能利用率小幅走低。半钢胎样本企业产能利用率继续稳定运行，目前多数半钢胎企业出口订单及冬季胎订单充足，产能利用率将维持在偏高位水平运行中。
3）库存方面：截至2023年6月4日，中国天然橡胶社会库存162.2万吨，较上期下降0.6万吨，降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期降幅0.02%。其中青岛现货库存环比增幅0.05%；云南库存下降3.46%；越南10#增幅10.57%；NR库存小计增加1.52%。中国浅色胶社会总库存为49.95万吨，较上期下降1.16%。其中老全乳胶环比下降1.02%，3L环比下降3.39%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11875元/吨，-50/-0.42%；20号泰标1380美元/吨，-5/-0.36%，折合人民币9837元/吨；20号泰混10620元/吨，-60/-0.56%）。天胶市场无明显上涨推动下，基本面偏弱拖拽胶价小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11875 | 11925 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13650 | 13700 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1275 | 1275 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1380 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1375 | 1380 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1360 | 1375 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1315 | 1320 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10620 | 10680 | -60 | -0.56% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10580 | 10630 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12060 | 12130 | -70 | -0.58% | 元/吨 | |
RU01 | 13330 | 13365 | -35 | -0.26% | 元/吨 | ||
RU05 | 13250 | 13285 | -35 | -0.26% | 元/吨 | ||
RU09 | 12060 | 12130 | -70 | -0.58% | 元/吨 | ||
RU11 | 12135 | 12190 | -55 | -0.45% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9765 | 9790 | -25 | -0.26% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1373 | 1373 | 0 | 0.% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212 | 212.8 | -0.8 | -0.38% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，出货增多，买盘逢低补货，工厂观望为主，标胶采购积极。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，交投氛围表现平稳，卖盘较多，价格踩踏下调，贸易商轮仓换月及部分平仓，工厂逢低压价采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅下调，持货方出货积极性尚可，买盘递盘价格偏低，卖盘低处意愿不强，少量实单低价成交。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交投气氛寡淡，港口现货流通量不多，但下游制品企业生产负荷低位，对原料采购积极性低迷，市场询盘买盘气氛均冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6450 | 6600 | -150 | -2.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11200 | 11150 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整。下游刚需询盘，业者暂无销售压力，考虑目前市场存在溢价空间，谨慎观望供方政策，报盘逐步上移，实单按量商谈。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续坚挺报盘，建议关注供方价格政策及市场实盘成交情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中整理，业者延续谨慎操作，午后相关胶种天胶价格回落，且丁二烯市场亦表现跌势，顺丁橡胶市场交投跟进乏力，成交听闻有限。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场区间整理，市场持续溢价，关注更多供价消息指引，然交投氛围或表现承压，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场价格仍然偏强，但业内资金避险情绪升温，待消息面炒作降温，基本面利好驱动偏弱，仍有冲高回落预期。短期国内外降水充足，利于后期新胶水上量，深色胶库存降库幅度较小，后期供应压力不减，且季节性消费淡季逐渐到来，收/轮储炒作预期与现实矛盾加大下，胶价仍有高位回落预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.05 | 47 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.59 | 50.59 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.8 | -0.5 | -1.14% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.6 | 39.55 | +0.05 | +0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 546.5 | -2.5 | -0.46% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 10100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1561 | 1551 | +10 | +0.64% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1405 | 1396 | +9 | +0.64% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1387 | 1397 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13151 | 13254 | -103 | -0.78% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13371 | 13374 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -1 | 9 | -10 | -111.11% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -25 | -11 | -14 | -127.27% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -12 | -17 | +5 | +29.41% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -200 | -200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 80 | 80 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1190 | 1155 | +35 | +3.03% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1270 | -1235 | -35 | -2.83% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -185 | -205 | +20 | +9.76% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1590 | 1570 | +20 | +1.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1440 | -1450 | +10 | +0.69% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 7 | 12 | -5 | -41.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 49 | 82 | -33 | -40.24% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1255 | 1245 | +10 | +0.80% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -118 | -163 | +45 | +27.61% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 10 | +10 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -580 | -470 | -110 | -23.40% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 370 | 430 | -60 | -13.95% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月9日 | 6月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.128 | 7.1115 | -0.0165 | -0.23% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2047 | 0.2054 | +0.0007 | +0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6185 | 4.604 | +0.0145 | +0.31% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
