1. 今日关注点
1)供应方面:
a. ANRPC数据显示2022年7月份全球天然橡胶产量128.3万吨,环比增加15.48%,同比增幅3.89% ,1-7月份累计产量755.3万吨,累计同比增幅3.13% 。预计2022年全年产量1455万吨,同比增幅2.95%。
b. 海南公共卫生事件持续发酵,据了解目前部分区域停割以及部分加工厂进入停产状态,短时间对全乳胶全年产量暂时难以造成明显影响,且浓乳需求弱势情况下海南公共卫生事件对胶价影响暂时有限,需要持续关注后续进展。
c. c. 泰国原料胶水上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格暂时持稳,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳下调150元/吨,制干胶价格持稳,二者价差650元/吨,原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳价格持稳,制全乳胶下跌200,二者价差1300元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-350元/吨(-5),海南利润700元/吨(+45),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为64.30%,环比+0.51%,同比+2.40%。全钢胎样本企业开工率为57.56%,环比-0.14%,同比-6.37%。预计下周期轮胎样本企业开工率维持偏低位运行的态势。
3)库存方面:截至2022年08月14日,中国天然橡胶社会库存95.06万吨,较上期增加0.1万吨,环比增幅0.1%,连续两周微幅增加,较去年同期缩减6.5万吨,同比跌幅6.4% ,跌幅继续微幅收窄。
4)心态方面:2022年8月19-25日趋势调研中“看多”、“看空”、“看稳”的占比分别为11.11%、44.44%、44.44%,市场谨慎看空心态占据明显优势,其中产业客户看空情绪更显浓厚,机构客户谨慎观望为主。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶11950元/吨,-50/-0.42%;20号泰标1520美元/吨,-20/-1.3%,折合人民币10346元/吨;20号泰混11550元/吨,-100/-0.86%)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制,国际需求明显走弱,泰国原料下跌拉低成本支撑担忧性强烈,下游工厂买盘稀少,近期现货价格明显弱势。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11650 | 11550 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11900 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12000 | 11900 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14250 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1750 | 1740 | -10 | -0.57% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1555 | 1540 | -15 | -0.96% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1635 | 1630 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1555 | 1540 | -15 | -0.96% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1590 | 1570 | -20 | -1.26% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1510 | 1480 | -30 | -1.99% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1760 | 1720 | -40 | -2.27% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1540 | 1520 | -20 | -1.30% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1525 | 1505 | -20 | -1.31% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1500 | 1480 | -20 | -1.33% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1520 | 1500 | -20 | -1.32% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1520 | 1500 | -20 | -1.32% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11650 | 11550 | -100 | -0.86% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11600 | 11500 | -100 | -0.86% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12855 | 12700 | -155 | -1.21% | 元/吨 | |
RU01 | 12855 | 12700 | -155 | -1.21% | 元/吨 | ||
RU05 | 13035 | 12875 | -160 | -1.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 11960 | 11840 | -120 | -1.00% | 元/吨 | ||
RU11 | 12020 | 11885 | -135 | -1.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10260 | 10150 | -110 | -1.07% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1513 | 1491 | -22 | -1.45% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 230 | 225.8 | -4.2 | -1.83% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日人民币进口干胶市场持货贸易商低出意愿不高,整体报盘积极性一般,部分贸易商询盘,下游刚需采购,整体交投清淡。美金干胶市场报盘更显稀少,整体询盘气氛清淡,交投情况欠佳。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性一般,实单成交一般,整体交投平平。下游工厂需求疲软,采货仅为刚需。天然胶乳方面天然胶乳现货报盘持稳为主,下游制品企业需求平淡,市场询盘买盘安静,贸易商缺乏信心,操盘积极性不高。
4. 相关产品行情
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8750 | 8500 | -250 | -2.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11800 | +50 | 0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12600 | 12700 | +100 | 0.79% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘坚挺整理。受昨日市场刚需采购提振,业者无意低出,部分报盘重心试探上移;然原料及相关产品价格下挫,再拖拽丁苯交投氛围,业者加价出货阻力明显,交投陷入僵持。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,仅石化华东、中油西南暂未跟涨,市场价格跟随走高,业者谨慎观望,现货报盘延续加价,然相关胶种天胶价格下跌,原料丁二烯市场价格亦有回落,市场交投氛围清淡。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有偏空压制,中期维持宽幅震荡。 天然橡胶价格小幅向上修复驱动不足,泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能,但是中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.5 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.6 | 50.15 | -0.45 | -0.89% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.3 | 47.5 | +0.20 | +0.42% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.25 | 45.25 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 593 | 590.5 | -2.50 | -0.42% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10200 | -200 | -1.92% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 10950 | -150 | -1.35% | 元/吨 | ||
胶块 | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1567 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1532 | 1523 | -9 | -0.59% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1548 | 1540 | -8 | -0.52% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12100 | 11950 | -150 | -1.24% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11200 | -200 | -1.75% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13200 | 13050 | -150 | -1.14% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12000 | -200 | -1.64% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 193 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 8 | -3 | -11 | -137.50% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -23 | -35 | -12 | -52.17% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 50 | 100 | +50 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -180 | -175 | +5 | +2.78% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1075 | 1035 | -40 | -3.72% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -895 | -860 | +35 | +3.91% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -855 | -750 | +105 | +12.28% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1445 | 1550 | +105 | +7.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1205 | -1150 | +55 | +4.56% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 27 | 29 | +2 | +7.41% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 182 | 196 | +14 | +7.69% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 350 | 400 | +50 | +14.29% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -126 | -117 | +9 | +7.14% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -100 | -250 | -150 | -150.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -950 | -1150 | -200 | -21.05% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月18日 | 8月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7802 | 6.8065 | +0.0263 | +0.388% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1912 | 0.1908 | -0.0004 | -0.21% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.468 | 4.474 | 0.0060 | 0.13% | 林吉特 |
来源:隆众资讯