1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.3泰铢/公斤,杯胶价格连续上涨提供一定支撑。云南原料胶水制浓乳价格上涨50元/吨,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差250元/吨(-50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润365元/吨(-75),海南利润1215元/吨(+25)。近日天胶市场行情走高,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:隆众资讯11月9日报道:预计本周期(20221104-1110)中国轮胎样本企业开工率将明显提升,据了解周内广饶地区公共卫生事件逐步得到控制,各轮胎企业陆续申请复工复产,产量逐步提升中;另外月初其他地区安排短期检修的样本企业也已安排复工。受以上因素带动,本周轮胎样本企业开工率将明显提升。
3)库存方面:截至2022年11月06日,中国天然橡胶社会库存94.02万吨,较上期增加2.05万吨,增幅2.23%。同比下降3.03万吨,降幅3.12%。本周深色胶社会总库存为48.50万吨,较上周增幅3.49%,同比降幅9.72%。中国浅色胶社会总库存为45.52万吨,较上周增加0.92%。同比增加5.05%。本周中国天然橡胶社会库存较上周大幅增加。上海市场全乳胶小幅下跌,价格与库存呈现负相关性。云南库存增加明显,入库量明显增加。虽然近期胶价有所反弹但是整体力度有限。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶11800元/吨,0/0;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9854元/吨;20号泰混10980元/吨,-20/-0.18/%)。今日天然橡胶价格基本稳定小幅调整,天胶基本面暂未出现明显变动,宏观氛围小幅转好,全乳胶减产炒作下,天胶价格高位整理。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14200 | 14150 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1255 | +5 | +0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1470 | -20 | -1.34% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11000 | 10980 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10980 | 10960 | -20 | -0.18% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12590 | 12615 | +25 | +0.20% | 元/吨 | |
RU01 | 12590 | 12615 | +25 | +0.20% | 元/吨 | ||
RU05 | 12485 | 12465 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 12510 | 12480 | -30 | -0.24% | 元/吨 | ||
RU11 | 11740 | 11665 | -75 | -0.64% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9765 | 9775 | +10 | +0.10% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1353 | 1354 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 219.5 | 218.1 | -1.4 | -0.64% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商出货一般,报盘波动不大,贸易商买货意愿不高,询盘少量,业内整体观望情绪升温,终端刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘持续增多,市场报价高低混乱,买盘情绪不高多观望为主,月间差价格逐渐缩小,部分贸易商买近抛远月轮仓换月操作,终端刚需少量采购。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格稳中调整,持货方出货积极,买盘氛围较淡,买盘还盘价格低,整体成交氛围较为冷清,下游工厂刚需采货。天乳胶方面下游制品企业订单不景气,原料需求疲软,国内天然胶乳现货成交欠佳,部分贸易商低价抛售,进一步拖拽市场。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7100 | 7000 | -100 | -1.41% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10750 | 10850 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11300 | 11400 | +100 | +0.88% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整,市场报盘虽有上探,但交投明显转淡。原料丁二烯价格下跌,成本面偏空指引,商家维持观望姿态,虽延续加价报盘,但实际出货阻力尚存,实单存商谈空间。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,考虑目前仍存溢价幅度,需关注主流供方价格及市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格仍有上探,相关胶种天胶价格持续上行提振,部分报盘试探性加价,然原料丁二烯出厂及市场价格继续下跌,继续加价成交难度较大,下游入市刚需采购,成交听闻不多。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或区间整理为主,市场观望氛围明显,交投或跟进有限,关注市场实际成交情况。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上涨空间有限。全球整体经济预期依然欠佳,美联储加息进程虽有减缓,但整体宏观氛围依旧偏空。国内各地公共卫生事件影响依然存在,国内外主产区产出依旧高位,下游需求持续疲软,天胶基本面疲弱格局未变,然当前全乳胶减产炒作仍存,市场心态较为乐观,天胶市场高位整理,不存在大幅下跌条件。预计短期天然橡胶价格上涨空间有限,或震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.79 | 47.37 | -0.42 | -0.88% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.8 | +0.20 | +0.46% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.25 | 38.55 | +0.30 | +0.78% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 529.5 | 537.5 | +8.00 | +1.51% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10450 | 10500 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10150 | 10250 | +100 | +0.99% | 元/吨 | ||
胶块 | 8750 | 8950 | +200 | +2.29% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1269 | 1288 | +19 | +1.50% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1318 | 1338 | +20 | +1.52% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11150 | 11250 | +100 | +0.90% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9550 | 9750 | +200 | +2.09% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12150 | 12250 | +100 | +0.82% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 96 | 77 | -19 | -19.79% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 37 | 17 | -20 | -54.05% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 950 | 750 | -200 | -21.05% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 105 | 150 | 45 | 42.86% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -25 | -15 | 10 | 40.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -80 | -135 | -55 | -68.75% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -790 | -815 | -25 | -3.16% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1610 | 1535 | -75 | -4.66% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1590 | -1635 | -45 | -2.83% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 12 | 11 | -1 | -8.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 83 | 79 | -4 | -4.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 800 | 820 | 20 | 2.50% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -55 | -81 | -26 | -47.27% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 250 | 130 | -120 | -48.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -300 | -420 | -120 | -40.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.215 | 7.2189 | +0.0039 | +0.054% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1933 | 0.1951 | +0.0018 | +0.93% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.745 | 4.7365 | -0.0085 | -0.18% | 林吉特 |
来源:隆众资讯