1. 云南产区物候条件较好，正常进入开割状态
春节过后云南产区天气状况良好，胶树长势良好，无严重病虫害发生，叶片老化后转为成熟叶片后即可开割，个别区域在三月上旬已经开始处于试割状态，截至目前西双版纳勐罕、勐仑、勐捧、勐满等多区域陆续开割，开割初期胶水产量较少，预计泼水节前后将全面开割。
2. 海南产区落叶偏慢，开割存延期可能
据隆众资讯调研跟踪情况来看，今年海南2月气温较往年偏低，且存在阶段性低温阴雨的情况，导致橡胶树略有进程较慢，整体落叶出现不齐整且不彻底情况，春节过后据当地加工厂了解到，琼海、定安等周边区域落叶情况较好，而白沙、临高等周边区域落叶较慢，截至3月上旬橡胶树叶才陆续落完，而对于落叶情况，开割时间也出现区域差异，在天气情况正常的前提下五指山、琼海、定安等周边区域预计四月中旬能够正常开割，儋州、屯昌、临高等周边区域要稍微慢一点，预计在四月下旬或四月底进行开割。就开割时间而言略有延迟，但要时刻关注近期天气情况是否对新叶长出存在影响。
3. 港口现货供应偏紧，货物运输存在问题
目前宁波、上海周边港口现货紧缺，部分贸易商表示接下来三月下旬至四月初将有进口胶陆续到港，但大多以交货为主，难以缓解港口现货紧缺情况。叠加目前全球公共卫生事件升温，集装箱紧张情况进一步加剧，船运费居于高位状态，进一步加重天然胶乳船期推迟情况，而中国目前多地公共卫生事件也愈发严重，为防控疫情，物流、快递停滞，单据派送不及时，以及运输到港消杀等情况，相对阻碍提货速度以及下游加工厂拿货出货运输不畅等情况。在特殊时期下贸易商对高价远期船货采购补货心态出现下滑。而海南停割期库存的运出以及云南新胶产出情况成为目前大家关注的重点。
4. 船期紧张进口胶偏紧，海南尚未开割，云南浓乳将占据一席之地
图1 2020年-2021年海南胶水-云南胶水价差
来源：隆众资讯
从上图可以看出2020年-2021年海南产区胶水原料收购价格大部分时间高于云南胶水收购价，部分特殊时期二者价差达到5000元/吨，从成本端来看，云南产出成本存在明显优势。从运输方式上来看海南主要依靠海运，云南依靠汽运及铁路运输，而从2021年开始集装箱船运问题导致从海南运输至全国各港口时间出现增加，相对不利于海南发货，对于云南而言高额的汽油也增加了一定运输成本，从运输层面看海南运输时间长运费低，云南交通可选性多，运输成本高。但相对来说云南产区浓乳与海南浓乳竞争而言，其原料价格偏低，成品存低价优势。
中国供应主要是进口胶与国产胶，而目前泰国产区处于低产期，远月美金船货价格高位，集装箱紧张船期延迟，船运费偏高等影响下，短期内港口泰国进口胶现货将维持紧缺状态，好转预期有限。越南产区、海南产区均处于停割期，目前出货都以消耗停割期库存为主，整体供应有限。而云南产区已经开割，各区域加工厂也在如火如荼的复工中，少数加工厂表示云南浓乳成品最快能在四月底至五月上旬到达全国各主港，今年云南浓乳增产预期明显，将在中国天然胶乳供应端占据一席之地。
