1. 今日关注点
1)供应方面::今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤,泰国杯胶价格持续走跌。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差450元/吨(+200)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格持稳,二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润135元/吨(+530),海南利润-215元/吨(+430),天然橡胶市场价格回升,交割利润有所回升。
2)需求方面:据隆众资讯调查,轮胎样本企业开工运行稳定,个别企业为保证产销平衡,适度降低开工,对整体开工影响不大。企业整体出货一般,库存充足,整体去库缓慢。市场方面,多数代理商表示库存充足,替换市场需求不足,走货稀少,目前以缺货产品零星补货为主,多数大代理商库存充足,表示去库存,回款为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月20日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量39.3万吨,较上期增加0.66万吨,环比增幅1.71%。保税区库存环比上周小幅下降0.55%,一般贸易库存环比上周增加2.23%,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.07百分点;出库率3.52百分点;一般贸易仓库入库率7.71个百分点,出库率5.61个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶12125元/吨,+400/+3.41%;20号泰标1340美元/吨,+30/+2.29%,折合人民币9603元/吨;20号泰混10800元/吨,+180/+1.69%)。今日天然橡胶价大幅上涨,昨日天胶大幅下跌后,空头获利平仓,当前市场心态乐观,今日天胶市场修复昨日全部跌幅,涨回前期高位。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11725 | 12125 | +400 | +3.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10550 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10400 | +100 | +0.97% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11500 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13950 | 14300 | +350 | +2.51% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1510 | +20 | +1.34% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1335 | 1360 | +25 | +1.87% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1315 | 1335 | +20 | +1.52% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1315 | 1325 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1335 | 1360 | +25 | +1.87% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1315 | 1335 | +20 | +1.52% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1380 | 1400 | +20 | +1.45% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1265 | 1270 | +5 | +0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1485 | -5 | -0.34% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1310 | 1340 | +30 | +2.29% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1295 | 1320 | +25 | +1.93% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1280 | 1320 | +40 | +3.13% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1300 | 1335 | +35 | +2.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1290 | 1325 | +35 | +2.71% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10620 | 10800 | +180 | +1.69% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10590 | 10770 | +180 | +1.70% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12355 | 12785 | +430 | ++3.48% | 元/吨 | |
RU01 | 12355 | 12785 | +430 | +3.48% | 元/吨 | ||
RU05 | 12245 | 12580 | +335 | +2.74% | 元/吨 | ||
RU09 | 12290 | 12595 | +305 | +2.48% | 元/吨 | ||
RU11 | 12305 | 12665 | +360 | +2.93% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9320 | 9525 | +205 | +2.20% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1308 | 1329 | +21 | +1.61% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 211.9 | 215.2 | +3.3 | +1.56% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场现货报盘上调,持货商观望气氛加剧,市场报盘少量增加,贸易商询盘买货一般,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘上调,市场恐慌情绪降温,持货商出货尚可,报价略显混乱,卖盘逐渐走弱,买盘一般,贸易商轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围一般,实单成交较少,越南3L远期成交尚可,下游工厂接货意愿低。天乳胶方面部分套利盘平仓出货,天然胶乳现货市场交易气氛稍好,但下游制品企业需求平淡,刚需一般。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7150 | 7100 | -50 | -0.70% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场交投重心窄幅震荡,业者心态谨慎,考虑现货资源不多,报盘调整有限;然需求持续拖拽,成交阻力尚存,实单均延续商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望中寻找方向,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格延续稳中偏弱整理,部分民营价格仍有窄幅走低,然下游入市采购有限,市场交投氛围延续冷清局面,贸易商现货库存压力不大,普遍观望操作,整体交投暂无改观。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中下挫,下游需求难寻提振,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格震荡上行。目前东南亚主产区处于季节性增量阶段,本月底国内云南产区陆续停割,但替代指标进入后国内橡胶供应仍维持较高水平,前期停工的山东等地轮胎厂虽基本恢复正常,对整体下游需求提振有限,基本面情况仍显弱势,但宏观氛围有所回暖,下游需求预期好转,当前市场心态增强,短期天胶市场仍有上行趋势,受制于现货跟涨力度较弱,震荡上行为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.3 | 46.72 | +0.42 | +0.91% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.7 | 37.5 | -0.20 | -0.53% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | -- | 497 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11100 | +100 | +0.91% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10750 | 10650 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9100 | -100 | -1.09% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1306 | 1285 | -21 | -1.61% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | 1292 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11750 | 11650 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 9900 | -100 | -1.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12750 | 12650 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 4 | 55 | +51 | +1275.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | 28 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 700 | +100 | +16.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 110 | 205 | +95 | +86.36% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -45 | -15 | +30 | +66.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -65 | -190 | -125 | -192.31% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -630 | -660 | -30 | -4.76% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1595 | 1515 | -80 | -5.02% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1735 | -1985 | -250 | -14.41% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 2 | 11 | +9 | +450.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 15 | 78 | +63 | +420.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1105 | 1325 | +220 | +19.91% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 22 | -141 | -163 | -740.91% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 20 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 20 | -10 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -280 | -100 | +180 | +64.29% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -730 | -550 | +180 | +24.66% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月21日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1256 | 7.1667 | +0.0411 | +0.577% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.199 | 0.1976 | -0.0014 | -0.70% | 元 | ||
美元兑马币 | -- | 4.575 | +4.5750 | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯