1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差200元/吨(0),国内外原料价格稳定,对天胶价格提供一定支撑。胶水交割到RU01合约云南利润255元/吨(-35),海南利润-245元/吨(-35),当前全乳胶交割利润较差,影响加工厂生产积极性。
2)需求方面:本周期(20221118-1124)中国半钢胎样本企业开工率为68.65%,环比+0.95%,同比+4.03%。本周中国全钢胎样本企业开工率为65.60%,环比+2.45%,同比+1.36%。本周轮胎样本企业开工率继续恢复性提升,全钢胎企业开工恢复后逐步趋稳,周内产量较上周略有提升,部分企业外贸出货表现良好。半钢胎个别企业为控制库存增长,适度降低排产,周内整体出货表现一般。
3)库存方面:截至2022年11月20日,中国天然橡胶社会库存98.48万吨,较上期增加2.55万吨,增幅2.66%。同比下降2.87万吨,降幅2.83%。本周深色胶社会总库存为51.3万吨,较上周增幅3.24%,同比降幅9.04%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为47.17万吨,较上周增加2.04%。同比增加4.98%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12125元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1335美元/吨,-5/-0.37%,折合人民币9505元/吨;20号泰混10700元/吨,-30/-0.28%)。今日天然橡胶价小幅下跌,当前天胶基本面未有较大幅度的改变,交割品减产问题仍存,成本端原料价格提供一定支撑,多空博弈之下天然橡胶价格高位震荡,小幅下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12175 | 12125 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14300 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1355 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1330 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1355 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1330 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1270 | 1270 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1340 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1320 | 1315 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1310 | 1305 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1330 | 1325 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1320 | 1315 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10730 | 10700 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10700 | 10680 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12790 | 12755 | -35 | -0.27% | 元/吨 | |
RU01 | 12790 | 12755 | -35 | -0.27% | 元/吨 | ||
RU05 | 12600 | 12550 | -50 | -0.40% | 元/吨 | ||
RU09 | 12620 | 12570 | -50 | -0.40% | 元/吨 | ||
RU11 | 12650 | 12650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9550 | 9455 | -95 | -0.99% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1340 | 1328 | -12 | -0.90% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | -- | 214.6 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下调,持货商出货一般,工厂端补货积极性偏淡,部分贸易商轮仓换货为主。今日进口干胶人民币市场交投氛围一般,持货商报盘尚可,近月价格偏弱势,贸易商多抛近月轮仓远月为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围一般,实单成交较少,多为套利盘接货,下游工厂接货意愿低。天乳胶方面天然胶乳现货交易气氛平淡,下游制品企业需求不旺,部分贸易商采购,成交量不多。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7000 | 6875 | -125 | -1.79% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11350 | 11250 | -100 | -0.88% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格小幅下调。近期部分丁苯装置停车检修,整体行业开工率降至偏低水平,供应面支撑较强。下游轮胎行业开工尚可,但采购仅维持刚需且压价,其余橡胶制品需求趋弱,公共卫生事件影响下,实单跟进有限,业者出货受阻,对行情有所拖拽。天胶现货与丁苯胶价差不大,短期对丁苯市场影响有限。综上,目前供需两弱局面延续,业者压力不大,试探出货,需求拖拽下,市场或向出厂价附近缓慢回落,隆众资讯预计下周期丁苯市场偏弱整理,建议关注市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格继续下跌,原料丁二烯价格延续跌势,且交投氛围愈发冷清,业者后市心态信心不足,午后市场报盘明显走低,部分主流价格表现倒挂局面,下游入市询盘零星,成交有限。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场持续反弹动力较弱,宽幅震荡为主。虽然在供应端,国内云南产区进入割胶淡季,但海外主产区仍处于产胶旺季,且随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业高库存压制开工,终端需求预期疲软,整体去库缓慢,市场对于年底前消费好转缺乏信心,短时天然橡胶向上驱动力不足,市场悲观情绪有所升温,持续反弹动力较弱,宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.72 | 46.69 | -0.03 | -0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.5 | 37.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 510.5 | 510 | -0.50 | -0.10% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9050 | 9050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1291 | 1293 | +2 | +0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1324 | 1322 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9850 | 9850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 49 | 42 | -7 | -14.29% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -4 | -7 | -3 | -75.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 750 | 750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 190 | 205 | +15 | +7.89% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -20 | -20 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -170 | -185 | -15 | -8.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -615 | -630 | -15 | -2.44% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1560 | 1545 | -15 | -0.96% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2060 | -2055 | +5 | +0.24% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 0 | 7 | +7 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 2 | 50 | +48 | +2400.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1445 | 1425 | -20 | -1.38% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -113 | -91 | +22 | +19.47% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -120 | -100 | +20 | +16.67% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -620 | -550 | +70 | +11.29% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1281 | 7.1201 | -0.0080 | -0.112% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1976 | 0.1976 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5715 | 4.575 | +0.0035 | +0.08% | 林吉特 |
来源:隆众资讯