1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格下跌0.7泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶分别下跌150元/吨和50元/吨,二者价差200元/吨,利于原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳价格持稳,制全乳胶下跌200元/吨,二者价差1500元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-340元/吨(+25),海南利润710元/吨(+175),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:上周轮胎开工环比继续走跌,预计本周轮胎样本企业开工或有小幅提升预期。天然橡胶表观消费相对良好,但是下游产量、开工率、订单等统计相对较弱,市场对需求情况分歧较大。
3)库存方面:截至2022年08月14日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.11万吨,较上期增加0.32万吨,环比上涨0.85%,涨幅较上涨小幅收窄,维持自2月末以来的僵持状态,同比缩减8.93万吨,跌幅18.99%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220808-0814)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率7.12%,较上期缩减0.09个百分点,略微高于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.27%,较上期增加0.41个百分点,小幅低于去年同期,处于中偏低水平。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶11950元/吨,持稳;20号泰标1540美元/吨,-10/-0.65%,折合人民币10430元/吨;20号泰混11650元/吨,持稳)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制,近期国际市场需求明显走弱,泰国原料胶水和杯胶价格下跌对胶价形成打压,拖累天然橡胶价格弱势调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1780 | 1780 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1540 | 1535 | -5 | -0.32% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1650 | 1645 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1540 | 1535 | -5 | -0.32% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1595 | 1580 | -15 | -0.94% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1520 | 1500 | -20 | -1.32% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1850 | 1800 | -50 | -2.70% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1550 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1535 | 1525 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1510 | 1500 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1535 | 1525 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1535 | 1525 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12835 | 12810 | -25 | -0.19% | 元/吨 | |
RU01 | 12835 | 12810 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU05 | 13020 | 12975 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU09 | 11925 | 11930 | 5 | 0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 11980 | 11995 | 15 | 0.13% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10185 | 10210 | 25 | 0.25% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1511 | 1507 | -4 | -0.26% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 227.6 | 223.8 | -3.8 | -1.67% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币干胶市场,贸易商报盘维持昨日活跃度商家采买积极性平平,整体交投一般。美金内盘贸易商报盘9-11月份船货为主,商家零星采买。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性尚可,买盘采购氛围冷淡,买盘挂单较低,看空心态较多,实单成交较少。下游工厂需求疲软,接货意愿降低。天然胶乳方面下游制品企业需求一般,泰国浓乳加工厂报盘松动,市场观望情绪升温,买盘一般。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8250 | 8325 | 75 | 0.91% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12600 | 12400 | -200 | -1.59% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶随着出厂及市场价格跌至年内相对低点,场内观望氛围愈发浓厚,业者谨慎报盘,低出意向减弱,围绕新供价试探小幅加价出货,然终端采购维持刚需,中间商则延续压价询盘,市场成交表现一般。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理,市场价格仍有100-200元/吨下挫,主流报盘围绕供价附近,民营资源倒挂幅度收窄,询盘氛围略好转,然实际采购意向仍偏低端,下游入市情况一般,交投听闻有限。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期维持宽幅震荡。全球形势复杂多变,宏观扰动持续发生,市场谨慎情绪浓厚,短暂性影响减弱。基本面中,国内外新胶大量入市,市场对泰国原料杯胶价格回落的担忧性有所提升,近期现货价格坚挺性有所减弱,国际市场需求明显走弱,七八月份国内轮胎出口不及五六月份,终端需求延续疲软情况,供应增加和需求弱势现状对天然橡胶价格大幅打压力度不足,但是仍有压制,预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.48 | 48.5 | 0.02 | 0.04% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.01 | 50 | 0.99 | 2.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 47 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 46 | 45.3 | -0.70 | -1.52% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 602 | 597.5 | -4.50 | -0.75% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10300 | -200 | -1.90% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11250 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 11050 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
胶块 | 11050 | 10850 | -200 | -1.81% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1573 | 1563 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1560 | 1530 | -30 | -1.92% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1577 | 1561 | -16 | -1.01% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12100 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11300 | -200 | -1.74% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11850 | 11650 | -200 | -1.69% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13200 | 13150 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12100 | -200 | -1.63% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 277 | 237 | -40 | -14.44% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -10 | 10 | 20 | 200.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -42 | -36 | 6 | 14.29% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 100 | 300 | 200 | 200.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -185 | -165 | 20 | 10.81% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1095 | 1045 | -50 | -4.57% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -910 | -880 | 30 | 3.30% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -885 | -860 | 25 | 2.82% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1415 | 1440 | 25 | 1.77% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1185 | -1160 | 25 | 2.11% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 39 | 33 | -6 | -15.38% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 264 | 220 | -44 | -16.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 300 | 300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -173 | -152 | 21 | 12.14% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | -50 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -950 | -750 | 200 | 21.05% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月15日 | 8月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.741 | 6.773 | 0.0320 | 0.475% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.191 | 0.1906 | -0.0004 | -0.21% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4443 | 4.4595 | 0.0152 | 0.34% | 林吉特 |
来源:隆众资讯