1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤,杯胶价格持续走跌,供应端口支撑减弱。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差400元/吨(+50)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)海南产区台风天气炒作降温,原料价格下跌。胶水交割到RU01合约云南利润5元/吨(-30),海南利润355元/吨(-130)。天胶行情走空,交割利润对全乳胶无提振作用。
2)需求方面:本周(20221021-1027)中国半钢胎样本企业开工率为61.25%,环比-5.43%,同比+2.97%。本周中国全钢胎样本企业开工率为51.95%,环比-6.29%,同比-5.79%。周内广饶地区轮胎企业响应当地防控要求,存停限产安排,拖拽样本企业开工率走低。周内企业出货放缓,整体库存消化缓慢,处于高位。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月23日,中国天然橡胶社会库存91.9万吨,较上期增加0.4万吨,增幅0.44%。同比下降7.49万吨,降幅7.53%。本周深色胶社会总库存为46.67万吨,较上周增幅0.64%,同比降幅13.74%。中国浅色胶社会总库存为45.23万吨,较上周增加0.23%。同比下降0.12%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌,(全乳胶11300元/吨,-150/-1.31%;20号泰标1285美元/吨,-10/-0.77%,折合人民币9197元/吨;20号泰混10400元/吨,-150/-1.42%)。今日天然橡胶价格下跌,全球经济前景趋弱,大宗商品氛围偏空,市场信心受挫,观望情绪加重,基本面供增需弱局面难改,对天胶市场有一定压力,天然橡胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11450 | 11300 | -150 | -1.31% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10750 | 10650 | -100 | -0.93% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11550 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13900 | 13750 | -150 | -1.08% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1500 | -10 | -0.66% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1310 | 1300 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1285 | 1275 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1295 | 1285 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1310 | 1300 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1285 | 1275 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1390 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1240 | -10 | -0.80% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1480 | -10 | -0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1295 | 1285 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1285 | 1270 | -15 | -1.17% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1255 | 1250 | -5 | -0.40% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1280 | 1265 | -15 | -1.17% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1265 | 1255 | -10 | -0.79% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10550 | 10400 | -150 | -1.42% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10510 | 10360 | -150 | -1.43% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12185 | 12055 | -130 | -1.07% | 元/吨 | |
RU01 | 12185 | 12055 | -130 | -1.07% | 元/吨 | ||
RU05 | 12215 | 12095 | -120 | -0.98% | 元/吨 | ||
RU09 | 12265 | 12190 | -75 | -0.61% | 元/吨 | ||
RU11 | 11165 | 11115 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9260 | 9215 | -45 | -0.49% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1293 | 1288 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 219.3 | 217.1 | -2.2 | -1.00% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘欠佳,持货商市场恐慌情绪升温,买盘实单压价,下游及套利商谨慎操作,买盘情绪较弱,工厂紧刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场报盘冷淡,持货商出货积极性不高,实单成交不断压价,贸易商换月为主,观望气氛浓郁,买盘谨慎,对后市看空浓郁,终端刚需采买。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,实单成交较少,市场观望情绪重心态迷茫,当前越南胶国内现货库存较少有一定的抗跌性,下游随用随采。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8100 | 8050 | -50 | -0.62% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格下跌。本周广饶突发公共卫生事件,对轮胎开工有所冲击,需求明显转弱,而未来事件发展尚未可知,轮胎行业开工难言乐观,需求或延续弱势。下周期原料行情暂无明显波动,丁苯自身供应亦相对充裕,在供需矛盾及相关胶种拖拽下,市场看空心态加剧。隆众资讯预计下周期丁苯市场仍存下行可能,业者不乏继续倒挂试探出货,观望主流供方价格政策指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出产价格下跌,预计丁二烯市场行情偏弱震荡,成本面或有拖累;相关胶种天胶价格行至新低位,预计仍低位震荡,消息面表现利空;益华顺丁橡胶装置试车运行,供应预计增量,关注后续产品投放情况;下游轮胎产能利用率仍有走弱预期,山东部分地区公共卫生事件影响持续,需求短期弱势难改。综上所述,各方因素利空指引,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或延续跌势,还需关注更多供价消息及新增装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场跌势趋缓,低位震荡运行。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,市场对经济及需求前景的担忧延续。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限,市场看空情绪升温。东南亚主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温,观望心态较重,橡胶下游及外需存走弱迹象,短时利好面暂无支撑,基本面偏弱现状下,天然橡胶市场上行乏力,低位震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.1 | 49.67 | -0.43 | -0.86% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.3 | 47.3 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.45 | -0.20 | -0.50% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 518.5 | 503.5 | -15.00 | -2.89% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10500 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10150 | 10050 | -100 | -0.99% | 元/吨 | ||
胶块 | 9250 | 9000 | -250 | -2.70% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 163 | 163 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1293 | 1289 | -4 | -0.31% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1295 | 1268 | -27 | -2.08% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11150 | 11050 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10050 | 9800 | -250 | -2.49% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12150 | 12050 | -100 | -0.82% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 1327 | 1317 | -10 | -0.75% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 2 | -4 | -6 | -300.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -10 | 2 | +12 | +120.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 800 | 1000 | +200 | +25.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -30 | -40 | -10 | -33.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -50 | -95 | -45 | -90.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 80 | 135 | +55 | +68.75% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -735 | -755 | -20 | -2.72% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1715 | 1695 | -20 | -1.17% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1635 | -1655 | -20 | -1.22% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 2 | -3 | -5 | -250.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 17 | -18 | -35 | -205.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 58 | 39 | -19 | -32.76% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | 5 | 50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 35 | -5 | -12.50% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -550 | -600 | -50 | -9.09% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1450 | -1550 | -100 | -6.90% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月26日 | 10月27日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1638 | 7.157 | -0.0068 | -0.095% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1899 | 0.1899 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7395 | 4.718 | -0.0215 | -0.45% | 林吉特 |
来源:隆众资讯