1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.85泰铢/公斤,杯胶价格持续走跌,供应端口支撑减弱。云南原料胶水制浓乳价格下跌150元/吨,制干胶价格下跌150元/吨,二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差400元/吨(0)海南产区或受台风“纳沙”影响,原料价格大幅上涨。胶水交割到RU01合约云南利润-60元/吨(+115),海南利润-160元/吨(-35)。天胶行情走空,交割利润由正转负,加工厂生产积极性降低。
2)需求方面:预计下周期(20221021-27)全钢胎样本企业开工率将恢复性提升,半钢胎样本企业开工率将平稳运行。据了解,东营、潍坊地区检修企业计划在10月20日左右复工,将拉动全钢轮胎样本企业开工率提升。当前半钢胎多数企业开工企稳,且暂无明显利好指引,预计整体开工率将平稳运行为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月16日,中国天然橡胶社会库存91.5万吨,较上期下降0.47万吨,降幅0.51%。同比下降5.9万吨,降幅6.06%。本周深色胶社会总库存为46.38万吨,较上周下降幅度0.99%,同比降幅14.39%。中国浅色胶社会总库存为45.13万吨,较上周下降0.02%。同比增幅4.37%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌,(全乳胶11550元/吨,-50/-0.43%;20号泰标1305美元/吨,-10/-0.76%,折合人民币9290元/吨;20号泰混10700元/吨,-100/-0.93%)。今日天然橡胶价格小幅向下调整,基本面弱势不改,市场看空心态浓厚,尚无明显利好出现,天胶价格小幅向下盘整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11600 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10750 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14100 | 14050 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1525 | -25 | -1.61% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1340 | 1325 | -15 | -1.12% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1325 | 1310 | -15 | -1.13% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1315 | -15 | -1.13% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1340 | 1325 | -15 | -1.12% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1325 | 1310 | -15 | -1.13% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | -- | 1420 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | -- | 1280 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1495 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1315 | 1305 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | -- | 1295 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | -- | 1250 | -- | -- | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1305 | 1295 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | -- | 1285 | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10800 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | -- | 10660 | -- | -- | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12375 | 12340 | -35 | -0.28% | 元/吨 | |
RU01 | 12375 | 12340 | -35 | -0.28% | 元/吨 | ||
RU05 | 12445 | 12400 | -45 | -0.36% | 元/吨 | ||
RU09 | 12570 | 12525 | -45 | -0.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 11420 | 11385 | -35 | -0.31% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9440 | 9425 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1326 | 1324 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 225.4 | 221.2 | -4.2 | -1.86% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘较少,持货商出货欲望不高,下游及套利商询盘较少,海外工厂持续低价砸单挤压,市场恐慌情绪持续升温,需谨慎操作。今日进口干胶人民币市场报盘略增加,市场卖近抛远为主,整体买盘情绪较弱,价格买跌,看空浓郁,持货商观望少量出货,终端刚需采买。国产胶方面今日天胶现货市场成交价稳定,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货积极性一般,整体成交较前期稍有好转,近日全乳胶成交尚可。市场看空心态有所升温观望情绪重,下游需求表现较弱采购积极性不高,刚需采购为主。天然胶乳方面天然胶乳现货交易气氛平淡。港口现货流通充裕,下游制品企业原料储备充裕,采购意愿低迷,市场压价还盘明显,贸易商利润亏损,出货节奏缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7900 | 8100 | +200 | +2.53% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11400 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12250 | 12200 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场围绕供价试探报盘,然考虑市场供需压力尚存,且天胶行情持续偏弱,参与者对后市预期不佳,询盘氛围平淡;下游刚需压价采购,实单偏弱。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续弱势整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格表现稳定,市场价格稳中下挫,顺丁橡胶出厂价格跌至新低,民营价格延续下挫局面,部分华南主流报盘窄幅倒挂,然原料丁二烯市场价格表现反弹,故业者谨慎观望心态仍存,下游入市采购情况欠佳,刚需零星成交为主。隆众资讯预期下周国内顺丁橡胶价格或弱势整理为主,需求难寻改观,且民营供应表现充裕,价格重心或继续承压下挫,关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场维持跌势,或不断下旬探底。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,全球经济衰退的风险加剧。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限的同时加重引发市场担忧,市场看空情绪升温。东南亚主产区原料产出持续受天气影响,原料价格涨跌互现,海南产区台风天气引发炒作情绪,原料价格上涨,短时利好面支撑有限,基本面偏弱现状下,天然橡胶市场维持跌势,或不断下旬探底。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 48.53 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 52.5 | 51 | -1.50 | -2.86% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 47 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.65 | 40.8 | -0.85 | -2.04% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 542 | 525 | -17.00 | -3.14% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10850 | 10700 | -150 | -1.38% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10550 | 10400 | -150 | -1.42% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9650 | -50 | -0.52% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1468 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1338 | 1317 | -21 | -1.57% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1351 | 1313 | -38 | -2.81% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11550 | 11400 | -150 | -1.30% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10500 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | 12400 | -150 | -1.20% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 27 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -23 | -12 | +11 | +47.83% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -- | -18 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -70 | -60 | +10 | +14.29% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -125 | -125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 195 | 185 | -10 | -5.13% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -775 | -790 | -15 | -1.94% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1725 | 1710 | -15 | -0.87% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1575 | -1640 | -65 | -4.13% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -11 | -19 | -8 | -72.73% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -79 | -135 | -56 | -70.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 800 | 850 | +50 | +6.25% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 172 | 153 | -19 | -11.05% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | -- | 10 | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | -- | 55 | -- | -- | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -600 | -600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1450 | -1500 | -50 | -3.45% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月20日 | 10月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1188 | 7.1186 | -0.0002 | -0.003% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1875 | 0.1877 | +0.0002 | +0.11% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.726 | 4.729 | +0.0030 | +0.06% | 林吉特 |
来源:隆众资讯