1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.25泰铢/公斤,泰国杯胶收购价格连续上涨,原料端提供支撑。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格下跌200元/吨,制干胶价格下跌200元/吨,二者价差400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润451元/吨(+311),云南产区已全面停割。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业开工率为65.41%,环比-3.24%,同比+1.11%。本周中国全钢胎样本企业开工率为62.57%,环比-3.03%,同比-1.42%。周内山东地区部分全钢胎企业响应当地防控要求存停减产现象,另有部分企业为控制库存增速,降负运行,部分样本半钢胎企业库存压力加大,适度降幅,拖拽样本开工率走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月27日,中国天然橡胶社会库存82.81万吨,较上期下降15.67万吨,降幅15.91%。同比下降19.4万吨,降幅18.97%。本周深色胶社会总库存为52.56万吨,较上周增幅1.25%,同比增幅2.43%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为30.25万吨,较上周下降35.87%。同比下降35.67%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12275元/吨,+100/+0.82%;20号泰标1380美元/吨,+40/+2.99%,折合人民币9829元/吨;20号泰混10890元/吨,+170/+1.59%)。今日天然橡胶价格上涨,国内云南产区停割,供应端压力减轻,宏观气氛好转,商品市场受到提振,天胶市场反弹拉涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12175 | 12275 | +100 | +0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10450 | 10550 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10250 | 10400 | +150 | +1.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10500 | 10600 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10350 | 10500 | +150 | +1.45% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11500 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14450 | +150 | +1.05% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | 1540 | +5 | +0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1405 | +45 | +3.31% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1345 | 1375 | +30 | +2.23% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1370 | +35 | +2.62% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1405 | +45 | +3.31% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1345 | 1375 | +30 | +2.23% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1390 | 1410 | +20 | +1.44% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1275 | +25 | +2.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1500 | +10 | +0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1340 | 1380 | +40 | +2.99% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1330 | 1370 | +40 | +3.01% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1320 | 1365 | +45 | +3.41% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1380 | +40 | +2.99% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1330 | 1370 | +40 | +3.01% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10720 | 10890 | +170 | +1.59% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10700 | 10870 | +170 | +1.59% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12760 | 12870 | +110 | +0.86% | 元/吨 | |
RU01 | 12760 | 12870 | +110 | +0.86% | 元/吨 | ||
RU05 | 12665 | 12805 | +140 | +1.11% | 元/吨 | ||
RU09 | 12675 | 12770 | +95 | +0.75% | 元/吨 | ||
RU11 | 12710 | 12895 | +185 | +1.46% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9635 | 9780 | +145 | +1.50% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1343 | 1373 | +30 | +2.23% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 215.5 | 217.8 | +2.3 | +1.07% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,持货商出货一般,终端工厂少量补货,市场整体观望情绪升温,贸易商少量轮仓换货,美金市场交投较人民币市场相对弱势。今日进口干胶人民币市场交投氛围尚可,持货商报盘积极性增加,询盘买货略增加,远月买盘强势,少量贸易商轮仓远月为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围一般,多为套利盘加仓,下游工厂刚需采货。天乳胶方面天然胶乳现货市场交易价格略有反弹,市场现货流通压力减少,外盘浓乳船货价格上涨,国内贸易商补货成本增加,提振出货价格,但实际下游需求一般,交投欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 6525 | 6550 | +25 | +0.38% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10700 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11000 | 10700 | -300 | -2.73% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格大稳小动,仅中油西南干胶上涨200元/吨。市场供需两弱延续,报盘仍围绕供价附近盘整,下游多维持压价询盘,高价成交阻力仍存,交投改观有限。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格普遍下跌,预计丁二烯价格小幅偏弱整理,成本面或延续利空;相关胶种天胶泰混人民币现货价格升水顺丁胶,预计其价格震荡整理为主,对顺丁橡胶提振有限;各装置运行情况暂无明显变动,关注山东益华顺丁橡胶成品流通情况;下游轮胎产能利用率或小幅提升,需求面支撑难度较大;综上影响,顺丁橡胶市场缺乏明显利好提振,预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或仍有下行空间,关注市场实际成交情况及开单情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上方压力较大,维持宽幅震荡。宏观氛围逐渐回暖,对天胶市场存短暂利好支撑,国内产区进入减产停割期,但海外主产区仍处于产胶旺季,且随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业国内外需求持续低迷下,叠加公共卫生事件反复限制经济活动,高成品库存压制开工下,需求端难有明显向好恢复预期,预计短时天胶市场基本面上方压力较大,维持宽幅震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.02 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.38 | 46.82 | +0.44 | +0.95% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.55 | 38.8 | +0.25 | +0.65% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 504.5 | 511 | +6.50 | +1.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11300 | -200 | -1.74% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 10900 | -200 | -1.80% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10850 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8800 | 8800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1438 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1343 | 1360 | +17 | +1.27% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1328 | 1362 | +34 | +2.56% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11850 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 11900 | -200 | -1.65% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12620 | 12419 | -201 | -1.59% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 52 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -3 | 20 | +23 | +766.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 2 | 8 | +6 | +300.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 900 | 1000 | +100 | +11.11% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 95 | 65 | -30 | -31.58% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -10 | 35 | +45 | +450.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -85 | -100 | -15 | -17.65% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -585 | -595 | -10 | -1.71% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1540 | 1580 | +40 | +2.60% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2040 | -1980 | +60 | +2.94% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -3 | 7 | +10 | +333.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -18 | 49 | +67 | +372.22% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1455 | 1385 | -70 | -4.81% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -277 | -347 | -70 | -25.27% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 20 | 240 | +220 | +1100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -280 | 190 | +470 | +167.86% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月30日 | 12月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1769 | 7.1225 | -0.0544 | -0.758% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2025 | 0.2024 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.508 | 4.444 | -0.0640 | -1.42% | 林吉特 |
来源:隆众资讯