一、关注点
1、7月15日,拜登到访后沙特并未就加大增产力度进行明确表态,叠加部分美国经济数据好转,国际油价反弹。NYMEX原油期货08合约97.59涨1.81美元/桶或1.89%;ICE布油期货09合约101.16涨2.06美元/桶或2.08%。原油底位回调,小幅提振行业心态。
2、2022年7月11日-7月15日周期,亚洲丁二烯周度收盘价格下跌:FOB韩国1290,跌70;CFR中国台湾1290,跌70;CFR东南亚1230,跌90;CFR中国大陆1290,跌70。(单位:美元/吨)丁二烯外盘持续下滑,对市场空头影响加剧。
3、装置运行:独山子三线重启,山东盛玉二线运行,主流供方维持正常运行,仅部分民营装置转产或检修;供应逐步增量,支撑下滑。
4、需求:短期道改需求逐步启动,但支撑不足,防水需求分歧加剧,胶黏剂及TPR鞋材需求较弱,对市场表现拖拽。
核心逻辑:宏观指引不确定性较强,成本及需求表现偏空,短期影响偏空运行部分客户等待“抄底”行情出现。
二、价格表单
产品 | 区域 | 7月8日 | 7月15日 | 涨跌率 |
SBS(791-H) | 山东市场 | 14600 | 14400 | -1.37% |
SBS(T171G) | 浙江市场 | 13200 | 12800 | -3.03% |
丁二烯 | 山东市场 | 10500 | 10850 | 3.33% |
苯乙烯 | 浙江市场 | 10525 | 9825 | -6.65% |
备注: | ||||
1、SBS采用国标一等品,丁二烯和苯乙烯采用国标优等品。 2、上表所有品种为人民币价格,单位:元/吨。 3、上表791-H人民币价格为巴陵厂提现汇含税价,F875人民币价格为福建市场送到现汇含税价,丁二烯人民币价格为山东市场送到现汇含税价,苯乙烯人民币价格为浙江市场自提现汇含税价。 4、两期价格为今日之前过往两个工作日的时点价格,非均价。 5、涨跌率为环比变化率 |
三、数据表单
SBS行业供需数据表单 | ||||
数据类型 | 7月8日 | 7月15日 | 变化率 | 本周预期 |
产能利用率 | 46.99% | 45.62% | -1.37% | ↑ |
工厂库容率 | 40% | 33% | -7% | ↗ |
生产利润率 | 1.84% | 7.59% | 5.75% | ↗ |
1、产能利用率为生产企业装置产量占产能的比例,反应生产的指标 2、工厂库容率为库存占库容总量的比例,看库存趋势变化,同时反应库存压力 3、生产利润率为行业维度数据,反应主流地区行业盈利总体情况,由行业利润占均价的比 |
四、行情展望
目前宏观指引不确定性较强,原油震荡走势冲击业者心态,且丁二烯内外盘持续震荡进一步加剧业者心态分歧,短期空头仍是较大影响主因,但短期独山子现货暂无补充,且部分供方目前无库存累积,下周挺价为主,SBS市场报盘延续区间整理,不排除部分业者“抄底”后促进市场触底反弹。
五、数据日历
数据 | 发布日期 | 上期数据 | 本期趋势预计 |
SBS社会库存 | 周三16:00PM | 2.95万吨 | ↗ |
SBS产能利用率 | 周四17:00PM | 46.52% | ↗ |
道改开工率 | 周四17:00PM | 31.56% | ↗ |
TPR鞋材开工率 | 周五16:00PM | 32.00% | ↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 2、↗↘视为窄幅波动,突出涨跌幅在0-3%以内的数据 |