1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格下跌依然有所担忧。云南原料胶水价格制浓乳与制干胶价格均稳定,二者价差350元/吨(0)。海南胶水制全乳价格和制浓乳胶价格均稳定,二者价差700元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-390元/吨(-95),海南利润310元/吨(-95),对海南全乳胶提产有一定利好刺激。云南替代指标从9月份开始逐渐可以部分保函进入,预计10月份完全放开。
2)需求方面:预计下周期(20220902-0908)轮胎样本企业开工率仍存走低可能。当前国内疫情仍有反复,个别地区采取封控措施,业者对于“金九银十”需求提升空间并不乐观,经销商及终端门店进货表现谨慎,轮胎企业出货缓慢,成品库存偏高位运行。据闻下周期仍有企业存减产降幅计划,将拖拽样本企业开工小幅走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年09月04日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.56万吨,较上期缩减0.46万吨,环比下跌1.18%,止涨小幅去库,同比缩减4.79万吨,跌幅11.04%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220829-0904)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率5.54%,较上期缩减2.82个百分点,低于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.73%,较上期增加0.46个百分点,小幅低于去年同期,处于偏低水平。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶11525元/吨,-100/-0.86%;20号泰标1370美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9466元/吨;20号泰混10750元/吨,-50/-0.46%)。供应增量相对明确,国际需求弱势凸显,泰国原料杯胶连续下跌引起市场恐慌情绪,天然橡胶价格小幅向下调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11625 | 11525 | -100 | -0.86% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11600 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11400 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11400 | -100 | -0.87% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14050 | 13950 | -100 | -0.71% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1535 | 1515 | -20 | -1.30% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1400 | 1385 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1370 | 1365 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1455 | 1425 | -30 | -2.06% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1400 | 1385 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1370 | 1365 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1450 | 1445 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1370 | 1365 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1490 | -20 | -1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1375 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1360 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1375 | 1355 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1375 | 1355 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10800 | 10750 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10770 | 10720 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12405 | 12310 | -95 | -0.77% | 元/吨 | |
RU01 | 12405 | 12310 | -95 | -0.77% | 元/吨 | ||
RU05 | 12535 | 12410 | -125 | -1.00% | 元/吨 | ||
RU09 | 11590 | 11515 | -75 | -0.65% | 元/吨 | ||
RU11 | 11600 | 11540 | -60 | -0.52% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9520 | 9370 | -150 | -1.58% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1380 | 1356 | -24 | -1.74% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.5 | 214.8 | -2.7 | -1.24% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶今日市场氛围偏弱,美金报盘较少,业内观望氛围加剧。美金价格持续略微弱势于人民币价格。烟片胶价格受国际市场需求欠佳拖累跌幅较大。今日进口干胶人民币市场表现疲软,出货积极性不高,以贸易商轮仓换月为主,下游终端工厂采买情绪偏弱,刚需买盘采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格小幅下跌,贸易商出货意愿尚可,部分贸易商低价出货积极性不高,买盘采购氛围一般,整体交投氛围略显僵持,实单成交较少,市场观望情绪较重,下游工厂采购意愿不强。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观。天然胶乳方面天然胶乳现货市场交易一般,部分工厂逢低采购,泰国浓乳成交价格再下移,受美金船货价格拖拽明显,国产浓乳不具备价格优势,难有成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9900 | 9750 | -150 | -1.52% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 12900 | +100 | +0.78% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场报盘虽表现坚挺,但在天胶弱势拖拽下,再叠加需求疲软,业者出货阻力明显,实单均存让利商谈空间,成交偏低端价位。基本面变化不大,交投难有明显改观,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注天胶行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格表现稳定,市场价格仍有上探,主流报盘溢价幅度略有放大,其他民营价格亦有走高,然相关胶种天胶价格持续走低,叠加需求弱势拖累下,交投愈发承压,成交多零星散单为主。隆众资讯预计明日顺丁橡胶市场价格稳中整理,原料价格窄幅回落,市场交投压力显现,或限制价格继续上探,还需关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天胶市场短期维持弱势震荡运行为主。天然橡胶主产区供应增量趋势明确,泰国杯胶收购价格下跌,市场担忧情绪仍存。近期国际市场需求走弱,市场恐慌情绪不断升温,橡胶加工厂出货存在一定压力,进口胶现货走势更显弱势,利空持续打压下,天胶市场仍然存在一定下行预期。但产区原料价格短期跌势较窄,加工成本支撑行情,下方空间较为有限,在供需矛盾及成本支撑博弈间,料市场维持弱势震荡运行为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.75 | 45.45 | -0.30 | -0.66% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.03 | 47.1 | +0.07 | +0.15% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 39.65 | -0.25 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 525.5 | 530 | +4.50 | +0.86% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1337 | 1338 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1384 | 1392 | +8 | +0.58% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 70 | 50 | -20 | -28.57% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 38 | 32 | -6 | -15.79% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -14 | -32 | -18 | -128.57% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 400 | 350 | -50 | -12.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -130 | -100 | +30 | +23.08% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 945 | 895 | -50 | -5.29% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -815 | -795 | +20 | +2.45% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -780 | -785 | -5 | -0.64% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1645 | 1640 | -5 | -0.30% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1605 | -1560 | +45 | +2.80% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -5 | 14 | +19 | +380.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -33 | 96 | +129 | +390.91% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 825 | 775 | -50 | -6.06% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -51 | 40 | +91 | +178.43% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 25 | -5 | -16.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -900 | -1000 | -100 | -11.11% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2000 | -2150 | -150 | -7.50% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月5日 | 9月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8998 | 6.9096 | +0.0098 | +0.142% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1883 | 0.1896 | +0.0013 | +0.69% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.484 | 4.493 | +0.0090 | +0.20% | 林吉特 |
来源:隆众资讯