1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水和杯胶价格分别下跌2.5泰铢/公斤和0.3泰铢/公斤,胶水领跌,推升市场对泰国杯胶价格走弱担忧性。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶分别下跌100元/吨和200元/吨,二者价差300元/吨。海南胶水制浓乳和制全乳胶分别下跌200元/吨,二者价差1300元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-290元/吨(+25),海南利润510元/吨(-75),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:上周轮胎开工环比继续走跌,预计本周轮胎样本企业开工或有小幅提升预期。天然橡胶表观消费相对良好,但是下游产量、开工率、订单等统计相对较弱,市场对需求情况分歧较大。
3)库存方面:截至2022年08月14日,上周青岛一般贸易仓库入库量小幅增加为主,个别仓库明显缩减拉低整体增幅,出库量小幅增减相对平稳,入库量依旧存在小幅高于出库量可能,综合来看,预计08月14日青岛一般贸易库存存在维持小幅累库可能,累库幅度存在小幅降低可能。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶11950元/吨,-150/-1.24%;20号泰标1550美元/吨,-25/-1.59%,折合人民币10449元/吨;20号泰混11650元/吨,-100/-0.85%)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制,近期国际市场需求明显走弱,泰国原料胶水和杯胶价格下跌对胶价形成打压,拖累天然橡胶价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12100 | 11950 | -150 | -1.24% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11700 | 11600 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12050 | 11950 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14250 | -150 | -1.04% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1800 | 1780 | -20 | -1.11% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1575 | 1565 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1560 | 1540 | -20 | -1.28% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1665 | 1650 | -15 | -0.90% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1575 | 1565 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1560 | 1540 | -20 | -1.28% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1605 | 1595 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1530 | 1520 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1885 | 1850 | -35 | -1.86% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1575 | 1550 | -25 | -1.59% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1560 | 1535 | -25 | -1.60% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1525 | 1510 | -15 | -0.98% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1545 | 1535 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1545 | 1535 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11750 | 11650 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11700 | 11600 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13010 | 12835 | -175 | -1.35% | 元/吨 | |
RU01 | 13010 | 12835 | -175 | -1.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 13185 | 13020 | -165 | -1.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 12035 | 11925 | -110 | -0.91% | 元/吨 | ||
RU11 | 12100 | 11980 | -120 | -0.99% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10380 | 10185 | -195 | -1.88% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1540 | 1511 | -29 | -1.88% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 228.7 | 227.6 | -1.1 | -0.48% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,持货贸易商报盘积极性尚可,贸易商采购性不高,下游工厂刚需采购为主,今日询盘更显冷清,现货价格跟跌较快,疲软情况更加明显。美金内盘贸易商报盘积极性平稳,询盘较少,近期跟跌比较迅速。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性尚可,买盘采购氛围较淡,实单成交较少。下游工厂需求疲软,刚需采货。天然胶乳方面市场对泰国产区供应关注度较高,产区原料收购价格下行,业者对供应增加的担忧情绪升温,国内下游制品企业需求一般,市场交易价格下跌。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8200 | 8250 | +50 | +0.61% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11650 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12650 | 12600 | -50 | -0.40% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下调,跌幅在200元/吨,中油部分大区暂未调整,市场报盘偏弱整理。丁苯橡胶观望氛围浓厚,业者围绕新供价试探出货,成交仍偏低端价位。
2)今日国内主流顺丁橡胶出厂价格陆续下跌400元/吨,市场价格跟随下跌,交投氛围表现一般,业者围绕新供价试探性加价出货,且北方民营资源暂无低,然下游询盘延续压价,交投氛围僵持。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期维持宽幅震荡。全球形势复杂多变,宏观扰动持续发生,市场谨慎情绪浓厚,短暂性影响减弱。基本面中,国内外新胶大量入市,市场对泰国原料杯胶价格回落的担忧性有所提升,近期现货价格坚挺性有所减弱,国际市场需求明显走弱,七八月份国内轮胎出口不及五六月份,终端需求延续疲软情况,供应增加和需求弱势现状对天然橡胶价格大幅打压力度不足,但是仍有压制,预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 50.9 | 48.48 | -2.42 | -4.75% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 51.32 | 49.01 | -2.31 | -4.50% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 49.5 | 47 | -2.50 | -5.05% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 46.3 | 46 | -0.30 | -0.65% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 605 | 602 | -3.00 | -0.50% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 11800 | -200 | -1.67% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10700 | 10500 | -200 | -1.87% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11400 | -200 | -1.72% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11200 | 11100 | -100 | -0.89% | 元/吨 | ||
胶块 | 11100 | 11050 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1647 | 1573 | -74 | -4.49% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1572 | 1560 | -12 | -0.76% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1584 | 1577 | -7 | -0.44% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12200 | 12100 | -100 | -0.82% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11700 | 11500 | -200 | -1.71% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11900 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13300 | 13200 | -100 | -0.75% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12500 | 12300 | -200 | -1.60% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 238 | 277 | +39 | +16.39% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 3 | -10 | -13 | -433.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -24 | -42 | -18 | -75.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 50 | 100 | +50 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -185 | -10 | -5.71% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1150 | 1095 | -55 | -4.78% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -975 | -910 | 65 | +6.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -910 | -885 | 25 | +2.75% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1390 | 1415 | 25 | +1.80% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1260 | -1185 | 75 | +5.95% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 35 | 39 | 4 | +11.43% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 238 | 264 | 26 | +10.92% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 350 | 300 | -50 | -14.29% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -149 | -173 | -24 | -16.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 40 | -10 | -20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 100 | -50 | -150 | -150.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -900 | -950 | -50 | -5.56% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月12日 | 8月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7413 | 6.741 | -0.0003 | -0.004% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1914 | 0.191 | -0.0004 | -0.21% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.445 | 4.4443 | -0.0007 | -0.02% | 林吉特 |
来源:隆众资讯