[天然橡胶日评]:天胶价格今日上涨 预计短期震荡运行(20221104)
1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格下跌0.9泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤,泰国原料价格连续下跌引发市场担忧。云南原料胶水制浓乳价格上涨125元/吨,制干胶价格上涨225元/吨,二者价差200元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)国内主产区旺季来临。胶水交割到RU01合约云南利润280元/吨(-25),海南利润980元/吨(-225)。近日天胶行情走高,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:预计下周期(20221104-1110)样本企业开工率存小幅提升预期。据了解部分常规检修企业将逐步复工,加之广饶地区公共卫生事件管控呈现向好势头,企业或将陆续申请复工复产,以上因素将对下周期样本企业开工提升形成拉动。但目前仍不容忽视公共卫生事件的不确定性,整体开工提升幅度谨慎看待。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月30日,中国天然橡胶社会库存91.97万吨,较上期增加0.06万吨,增幅0.07%。同比下降10.2万吨,降幅10.01%。本周深色胶社会总库存为46.86万吨,较上周增幅0.41%,同比降幅15.07%。中国浅色胶社会总库存为45.11万吨,较上周下降0.27%。同比下降4.06%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶11450元/吨,+50/+0.44%;20号泰标1320美元/吨,+35/+2.72%,折合人民币9313元/吨;20号泰混10550元/吨,+200/+1.93/%)。今日天然橡胶价格上涨,国内有放松防疫政策的传闻放出,支撑了部分大宗商品走偏强预期,短线对胶价带来显著的向上刺激, 汇率浮动较大,进口成本增加进口胶价格坚挺。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11400 | 11450 | +50 | +0.44% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10500 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10250 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10500 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10300 | 10250 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13800 | 13850 | +50 | +0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1270 | 1290 | +20 | +1.57% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1250 | 1270 | +20 | +1.60% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1255 | 1275 | +20 | +1.59% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1270 | 1290 | +20 | +1.57% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1250 | 1270 | +20 | +1.60% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1190 | 1200 | +10 | +0.84% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1480 | 1490 | +10 | +0.68% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1285 | 1320 | +35 | +2.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1260 | 1290 | +30 | +2.38% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1255 | 1285 | +30 | +2.39% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1255 | 1285 | +30 | +2.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1245 | 1275 | +30 | +2.41% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10350 | 10550 | +200 | +1.93% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10310 | 10510 | +200 | +1.94% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12180 | 12285 | +105 | +0.86% | 元/吨 | |
RU01 | 12180 | 12285 | +105 | +0.86% | 元/吨 | ||
RU05 | 12045 | 12230 | +185 | +1.54% | 元/吨 | ||
RU09 | 12055 | 12210 | +155 | +1.29% | 元/吨 | ||
RU11 | 11365 | 11450 | +85 | +0.75% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9280 | 9494 | +214 | +2.31% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1280 | 1309 | +29 | +2.27% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | -- | 211 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商报价坚挺,受汇率波动影响买货情绪不高,业内整体观望情绪升温,终端刚需采购。今日进口干胶人民币市场持货商观望报盘大涨,贸易商换月买盘相对活跃,近月价格较为强势,多补近月抛远月操作,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格小幅上调,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般较前两日稍有好转,胶价上涨成交气氛较为平淡,现货跟涨力度较弱,下游工厂刚需采购。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7450 | 7300 | -150 | -2.01% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10650 | 10500 | -150 | -1.41% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11500 | 11200 | -300 | -2.61% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘区间震荡。随着近期价格快速下跌,刺激部分业者逢低采购意向,市场询盘及成交较前期好转,午后商家报盘试探上移,实单则跟进一般。考虑供需基本面暂无明显好转,隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续低位盘整,需关注相关胶种行情及市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理,市场价格弱势为主,相关胶种天胶价格仍有上涨,且顺丁橡胶出厂价格跌至低位后,贸易商询盘氛围有所好转,市场低出减少,然下游入市采购改观有限,整体成交不及丁苯市场。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或低位整理,关注市场是否存低位补仓情况,还需密切关注下游轮胎企业复工情况。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上涨空间有限,震荡盘整为主。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,市场对经济及需求前景的担忧延续。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限,仅小部分有放松防疫政策的传闻,需求端恢复过程缓慢,将暂时维持低迷状态。国内外主产区天气炒作降温,原料价格仍有持续走弱风险,对基本面支撑力度有限,短时对期货市场保持偏空走势,多空震荡拉锯争夺的可能性较大,在反弹的同时无明显向上驱动力,仍有冲高回落的风险或震荡盘整运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46 | 46.01 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.04 | 46.69 | -0.35 | -0.74% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.5 | 43.6 | -0.90 | -2.02% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 36.55 | 36.9 | +0.35 | +0.96% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 503.5 | 503.5 | +0.00 | +0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9500 | 9500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10200 | 10325 | +125 | +1.23% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9900 | 10125 | +225 | +2.27% | 元/吨 | ||
胶块 | 8550 | 8550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1409 | 1403 | -6 | -0.43% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1213 | 1216 | +3 | +0.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1262 | 1261 | -1 | -0.08% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 10900 | 11125 | +225 | +2.06% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9350 | 9350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11900 | 12125 | +225 | +1.89% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 71 | 87 | +16 | +22.54% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 72 | 104 | +32 | +44.44% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -2 | 29 | +31 | +1550.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1150 | 1100 | -50 | -4.35% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 135 | 55 | -80 | -59.26% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -10 | 20 | +30 | +300.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -125 | -75 | +50 | +40.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -780 | -835 | -55 | -7.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1620 | 1565 | -55 | -3.40% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1830 | -1735 | +95 | +5.19% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 5 | 11 | +6 | +120.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 33 | 83 | +50 | +151.52% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1050 | 900 | -150 | -14.29% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -58 | -115 | -57 | -98.28% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 25 | 30 | +5 | +20.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 35 | +5 | +16.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -300 | 50 | +350 | +116.67% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1150 | -650 | +500 | +43.48% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月3日 | 11月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2472 | 7.2555 | +0.0083 | +0.115% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1924 | 0.1917 | -0.0007 | -0.36% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.738 | 4.743 | +0.0050 | +0.11% | 林吉特 |
来源:隆众资讯